11月11日，樂信發布2021年Q3財報。3季度，樂信通過調結構、降風險，持續優化成本，提高經營效率，實現了更高質量、更可持續發展。

3季度，樂信平臺促成借款額558億元，同比增長16%；截至季末，樂信用戶數達1.54億，同比增長45%；平臺管理在貸余額929億元，同比增長38%；在保持交易規模的同時，樂信在業務結構、資產質量、經營效率三方面有顯著提升。未來還將打磨新產品，如買鴨和To Bank科技服務，不斷提升長期競爭力和盈利能力。

本季財報呈現5大看點：

1、業務結構調整順利

3季度，樂信順應監管趨勢，持續下調平臺借款利率。財報披露，9月，樂信平臺促成借款中，年化利率低于24%的部分占比近50%，還在快速提升。

值得注意的是，在調整利率情況下，樂信營收和利潤未受到太大影響。3季度，樂信營收30億元，息稅前利潤7.5億（Non—GAAP），同比增長50%。

另外，無風險收入占比也有顯著上升。財報顯示，樂信3季度無風險業務創造了12億元收入，占總營收40%，創歷史新高。其中平臺科技服務收入7.8億元，同比增長26%，樂信新增交易額中，無風險、純科技服務模式部分，占比超過40%。

業務結構調整為可持續穩健增長打下了基礎，調整完成之后，樂信將獲得更持續、更強勁的盈利能力。

2、資產質量保持穩定

3季度，樂信加大技術投入，自主研發的“米霍克”風控引擎系統、“奇點”風險自動化歸因系統等產生了顯著價值，大幅提升識別優質客群，進行價值經營的能力，使資產質量保持穩定。

財報顯示，樂信3季度90天以上的逾期率1.85%，與今年前兩個季度持平，較2020年有大幅改善。新增借款的FPD30已經連續15個月保持在1%以下。

未來，樂信資產質量有望持續優化。一方面因為業務結構調整需要，樂信將選擇服務更優質客群，客群質量決定資產質量；另一方面，樂信將繼續加大技術投入，有望使風險管理能力得到進一步的提升。

3、經營效率更高

和往季相比，本次財報特別提到經營效率提升。3季度，樂信管理費用大幅降低，提高了利潤率。樂信單季管理費用已降至1億元，環比下降17%，占營收和管理在貸比重為3.33%和0.11%，金額及占比均為近年來最低。

經營效率大幅提升，是樂信業務結構調整但利潤率保持穩定的重要原因。

對于一家2000多億年交易體量的公司而言，經營效率每提升0.1個百分點，對收入和利潤的影響便非常可觀。為此肖文杰多次表示，公司將從底層經營文化再造及經營數據標準化著手，打通每一個運營環節，全面提升運營效率。

4、買鴨商戶價值顯著

3季度，樂信先享后付產品買鴨已在多個知名品牌和購物中心開啟試點合作，并實現交易額4.73億元，服務用戶60萬。

其中，線下銷售額1.85 億元，環比2季度翻倍增長，占銷售額比重由27%上升至39%；線下用戶數環比2季度增長126%，占比從6.3%提高到14.7%。

與線上市場相比，線下市場空間更大，買鴨等產品的成功實踐大大延展了樂信業務邊界，為公司打開更大增長空間。

5、技術投入加速業務成長

財報顯示，3季度，樂信單季研發投入達1.3億元，同比增長10.7%，研發投入占運營支出18%，比重較2季度進一步提升。

研發投入帶動平臺科技服務收入7.8億元，同比增長26%。樂信新增交易額中，無風險、純科技服務模式部分，占比超過40%。

樂信已落地多個自研平臺及系統，顯著提升了風險管理效率。其中，“米霍克風控引擎系統”使規則部署時效由500毫秒降至100毫秒，授信場景耗時由50毫秒降至4毫秒，交易場景耗時由10.5毫秒降至1.2毫秒，達到業界領先水平；“奇點”風險自動化歸因系統大幅提高風險處理時效10倍以上。

另外，樂信風控SaaS平臺3季度已集成實時及流式計算引擎、決策引擎、外呼系統、短信平臺等金融領域的基礎設施，支持合作機構金融業務全流程快速展業。