出品|WEMONEY研究室

文|劉雙霞

4月18日，招商銀行宣布重要人事變動，免去田惠宇的招商銀行行長、董事職務，另有任用。由王良主持招商銀行工作。

作為招商銀行第三任行長，田惠宇執掌招行已有九個年頭，且距離其任期結束尚有兩個月時間。田惠宇的突然離任，令市場頗為意外，也讓市場目光聚焦到這家明星銀行身上。

招商銀行成立35年，從零售1.0到零售3.0，始終引領變革。零售1.0，一卡通替代存折；零售2.0，財富管理替代存款為中心；零售3.0，APP經營替代卡片經營，如今，招商銀行成為在諸多經營指標上笑傲群雄的全國性零售銀行。成立至今，招商銀行僅有三任行長，其如今的成就與這三位行長對零售戰略的洞察與堅持密不可分。

01“拓荒者”王世禎：首創一卡通，打下零售基礎

招商銀行的前身是深圳的一家財務公司。

1986年年初，蛇口工業區管委會主任、招商局董事長袁庚向時任央行行長陳慕華提出“要繼承‘蛇口基因’，彰顯創新意識，為中國貢獻一家真正的商業銀行”。

同年八月，央行下發批文，同意試辦招商銀行。但眼看批文期限到了，行長人選仍沒有著落。袁庚便鼓勵當時蛇口工業區副董事長王世禎出任行長。

這位高級造船工程師，自認對金融一竅不通。王世禎笑稱自己是在袁庚等人“連哄帶騙兼逼迫”下做了招商銀行行長。招商銀行雖然最初是招商局獨家股東,但卻仍然率先接軌國際慣例組成董事會,并實行董事會領導下的行長負責制,袁庚出任董事長,王世禎擔任行長。

擔任招商銀行創行行長12年，王世楨推行經營權與所有權分離，探索離岸金融業務，率先開辦房產抵押貸款，推出一卡通業務。

“在招商銀行機制中,最讓我感到欣慰的一條,也是最重要的一條,就是完全實行了所有權與經營權分離。”王世禎在接受媒體采訪時說。

1989年、1994年，招商銀行經過二次擴股增資和股份制改造后，成為規范的股份有限公司，并逐步擺脫地區性銀行的限制，基本形成了全國性商業銀行的格局。

但與此同時，中國銀行業競爭也逐漸激烈起來，處于發展初期的招商銀行在企業存款方面并無優勢，于是王世禎決定重點深耕個人業務。

1995年，招商銀行成立了針對個人銀行業務的儲蓄信用卡部，推出集定活期、多儲種、多幣種、多功能于一身的電子貨幣卡“一卡通”，也就是現如今招商銀行的“金葵花”卡。

“一卡通”成了招商銀行的“成名作”，對于后來確立招商銀行在個人儲蓄業務領域的領先地位起到了至關重要的作用。

對于這位“外行領導內行”的行長，時任招商銀行辦公室副主任李南青（現任微眾銀行行長）評價，“王行長過去是高級工程師,并未直接辦過銀行,可他卻把銀行這個專業性要求極高的特殊行業辦得有聲有色,非常出色。”

招商銀行第十九次董事會給予王世楨高度評價，并授予其“招商銀行終身榮譽行員”稱號。

1999年，當王世楨卸任行長一職之時，招商銀行的股東早已由創建時的1家變成了90多家，資本金由1億增加到28億，總資產增至1400多億。

02“奠基人”馬蔚華：掌舵15年，奠定零售根基

1999年，招商銀行迎來了第二任行長：馬蔚華。

王世楨在請辭信中表示：希望能由一個以年輕人為主、富有朝氣、有開拓力又是實干的領導班子，來帶領招商銀行在目前基礎上進一步發展提高，再上一個臺階。

當時的招商銀行雖然初步打開了發展局面，但規模仍較小，并且正值亞洲金融危機，招商銀行因為離岸金融業務占比較高，出現了大量壞賬和不良資產，亟需處理金融風險之后的問題。

在這樣的背景下，在監管部門任職多年、有處理風險經驗的馬蔚華接棒。1999年3月，馬蔚華調任招商銀行，出任行長。

在調任招商銀行之前，馬蔚華一直在政府部門和中央銀行工作，并且參與了關閉海南發展銀行。

馬蔚華剛一上任，就遇到了招商銀行沈陽分行擠兌風波。基于此前海南發展銀行的處理經驗，馬蔚華先是請出老行長出場辟謠，而后24小時不間斷任儲戶取款，9天就化解了這場危機。

當時的招商銀行也亟需尋找下一個十年的戰略新方向。

以馬蔚華為核心的招行管理層認為：資本脫媒時代一定會到來，間接融資一定會被直接融資所取代，并且利率市場化很快就要到來。同時，當時國民個人財富增長呈現很好的上升趨勢，這意味著中國的理財時代即將到來。

馬蔚華帶領招行進行戰略轉型，“發展零售業務，發展批發業務中的中小企業，發展非利差收入”。

2002年，招商銀行正式推出一卡雙幣、全球通用的標準信用卡。據悉，當年招行在啟動信用卡新聞發布會上，為現場的每一位記者和嘉賓準備了一張信用卡申請表。招商銀行首年發卡60萬張，刷新VISA在亞太地區的紀錄。到2006年，招行信用卡占據國內1/3的份額。

在馬蔚華的計劃中，信用卡業務8年贏利，而實際情況卻超出預料，4年就實現了盈利。利潤結構里利息收入超過40%。

也是在2002年，在招行成立15周年的日子，招商銀行敲響了上市的銅鑼。

此后，招商銀行零售轉型穩步推進。馬蔚華在2005年1月的一場全國分行行長大會上說了一句在銀行圈流傳甚廣的一句話：“不做對公業務，現在沒飯吃；不做零售業務，未來沒飯吃。”

據悉，招行打響零售業務的第一槍，是跟教育部合作，到50所大學去宣傳營銷網上銀行。馬蔚華介紹，招商銀行第一筆網上銀行業務是一位北大學生情人節給女朋友買玫瑰花。招商銀行的這次轉型把一群有消費力的年輕人吸引成為客戶，為日后的第一批高凈值客戶、私人銀行業務的發展打下了基礎。

經過幾年的布局和發力，招商銀行“零售銀行”的標簽已深入人心，同時也成為中國股份制商業銀行的領頭羊。

掌舵15年，馬蔚華把招商銀行從千億資產做到近5萬億資產。而用馬蔚華自己的話說就是“新鮮感、求知欲，想要探索一下。”

03“繼任者”田惠宇：啟動零售金融3.0戰略，打造輕型銀行

2013年，馬蔚華到齡退休。在這位有著“中國最好的銀行家”的“前任”光環下，47歲的田惠宇接棒成為招商銀行新一任行長。

2013年5月，田惠宇突然從中國建設銀行空降到招商銀行。在此之前，田惠宇的最高職務只是中國建設銀行零售業務總監兼北京市分行行長。這位年輕行長能否上任甚至受到了一些質疑。

據媒體報道，時任招商銀行董事長傅育寧力挺田惠宇。他透露，為了尋找馬蔚華的接班人，招行曾在國有五大行副行長中挑選，但由于年齡的原因，后轉向從五大行總監位置尋找適合人選。最后經過與銀監會一年多的反復磋商，并和招行現有高管人員對比，董事會最終選定田惠宇。

傅育寧力挺田惠宇的原因有三點：一是田惠宇年輕有為，有中外教育的良好背景；二是擁有在商業銀行和非商業銀行長期工作的經歷，在建行主要工作中有多次表現出扭轉局面的魄力；三是田惠宇在建行負責零售業務，這一點與招行的主要戰略方向契合。

簡歷顯示，田惠宇是上海財經大學基建財務與信用專業學士、哥倫比亞大學公共管理專業碩士。加入招商銀行之前，他曾就職于中國信達旗下的信托公司，擔任副總裁五年后，于2003年進入上海銀行，擔任副行長職務。從上海銀行卸任后，田惠宇赴建設銀行任職，先后擔任上海分行副行長及深圳分行主要負責人、行長職務，2011年起調任建設銀行零售業務總監兼北京市分行主要負責人、行長。

田惠宇上任后，繼續推動馬蔚華時期的“二次轉型”。2014年，在田惠宇行長的帶領下，招行提出了全新的“一體兩翼”戰略，即以零售業務為主體，對公和同業業務為兩翼，并依托零售業務基礎向“輕型銀行”轉型，逐漸擺脫宏觀經濟周期對銀行業績和經營的影響。

2017年，田惠宇在全行年中工作會議上，作出戰略轉型進入下半場的判斷，提出要把招行定位成為一家“金融科技銀行”，以金融科技為核動力，打造成為一家最佳客戶體驗的銀行，并實現招行的非線性增長。

2018年9月，招商銀行再度進行重大變革，啟動“零售金融3.0”戰略，宣布全面進入輕型銀行轉型下半場，要探索數字化時代的3.0模式——打造“大財富管理的業務模式+數字化的運營模式+開放融合的組織模式”，力求將投行、商行、私行、科技、研究等分散的能力整合起來，在客戶界面構建“投商私科”一體化服務，打造招行獨有全方位服務特色。

2021年6月，田惠宇又提出向“大財富管理的業務模式+數字化的運營模式+輕文化的組織模式”的3.0模式探索。

在田惠宇擔任行長的9年內，招商銀行的資產規模、凈利潤、零售AUM等關鍵業務指標增長迅猛。該行資產從2013年的突破4萬億大關到2021年突破9萬億大關，達到9.25萬億元。招商銀行2021年年度報告顯示，營收、凈利再度雙增，凈利同比增幅創下六年新高。

田惠宇供職招商銀行近九年，招商銀行股價也一路走高，總市值超過萬億。

4月18日晚，招商銀行突發公告，免去田惠宇的招商銀行行長、董事職務，另有任用。至此，招商銀行的田惠宇時代也戛然而止。