客群質量成“勝負手” ,招商與平安的零售比拼見分曉
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又到銀行披露半年報的時候。
近期招商銀行和平安銀行都發(fā)布了2022年半年報。招商銀行與平安銀行零售業(yè)務的對比是一個“保留節(jié)目”,招商銀行被譽為“零售之王”,而平安銀行一直被視為招行零售最大的追趕者。
確實在股份行中,能在產品、渠道、增速方面與招行一較高下的,也就是平安銀行了。
2022年上半年,在疫情的反復沖擊之下,居民消費意愿疲弱,導致個貸有效需求減少。盡管銀行業(yè)加足馬力試圖擴大信貸投放,但消費金融資產端的增速依舊出現放緩。
增速普遍放緩之下,一些高速增長時期不明顯的差異開始顯露。
而此時招行與平安比拼,也顯示出了各自零售業(yè)務的成色。
01
業(yè)績比拼:平安零售資產承壓,凈利潤下滑
我們先看下整體表現。
2022年上半年,招商銀行實現營業(yè)收入1790億元,同比增長6.13%。其中,凈利息收入1076.92億元,同比增長8.41%,非利息凈收入713.99億元,同比增長2.87%。凈利潤694.2億元,同比增長13.52%。
2022年上半年,平安銀行實現營業(yè)收入920.22億元,同比增長8.7%,其中利息凈收入640.59億元,同比增長7.9%,非利息凈收入279.63億元,同比增加10.4%。凈利潤 220.88 億元,同比增長 25.6%。
單從增速來看,平安銀行的表現似乎并不差,甚至比招行還要好,尤其是凈利潤增速,竟然高達25.6%,幾乎是招行的一倍。
再看資產質量。
截至2022年6月,招商銀行不良貸款余額563.86億元,不良貸款率0.95%,較上年末上升0.04個百分點。不良貸款生成率1.13%。
截至2022年6月,平安銀行不良貸款率 1.02%,較上年末持平。不良貸款生成率1.62%。
招商銀行的整體的資產質量要好于平安銀行,尤其是在不良貸款生成率上,平安銀行要比招商銀行高出0.5個百分點,這說明兩者的資產質量的差距還在拉大。
具體到零售金融業(yè)務上,2022年上半年,招商銀行零售金融業(yè)務營業(yè)收入975.77億元,同比增長8.16%。稅前利潤464.03億元,同比增長14.35%。
2022年上半年,平安銀行零售業(yè)務實現營業(yè)收入514.02億元,同比增長4.4%,零售業(yè)務凈利潤110.65億元,同比下降5.6%。
與整體營收和凈利潤呈現出的態(tài)勢相反,平安銀行零售金融業(yè)務,無論是營收還是凈利潤的增速,都要低于招行。平安銀行零售業(yè)務的凈利潤,甚至出現下滑,同比下降了5.6個百分點。
零售貸款平均收益率的下降是利潤下滑的一大原因。
截至2022年6月底,招商銀行零售貸款平均余額3.03萬億元,平均年化收益率5.54%。2021年上半年,零售貸款平均年化收益率5.6%。2022年上半年,招商銀行零售貸款的平均年化收益率下降了0.06個百分點。
再看平安銀行這邊。截至2022年6月底,平安銀行個人貸款日均余額1.89萬億,平均收益率7.54%,2021年上半年平均收益率7.67%。2022年上半年,平安銀行個人貸款平均收益率下降了0.13個百分點。
平安銀行個貸平均收益率下降幅度比招行大,但是即便如此,平安銀行個貸的平均收益率都要遠高于招商銀行,2022年上半年,平均要高出2個百分點。
再看零售資產質量。
截至2022年6月,招商銀行零售貸款不良貸款金額252.11億元,不良貸款率0.82%。分產品來看,小微貸款6098.12億元,不良貸款率0.63%,個人住房貸款1.39萬億,不良率0.27%,信用卡貸款8545.62億元,不良率1.67%,其他零售貸款2380.23億元,不良率1.37%。
平安銀行個人貸款不良率 1.18%,較上年末下降 0.03 個百分點。分產品看,房屋按揭貸款不良率0.3%,新一貸不良率1.02%,上升0.01個百分點,汽車金融貸款不良率1.16%,下降0.1個百分點,信用卡不良率2.15%,上升0.04個百分點。包括個人經營性貸款、小額消費貸款在內的其他貸款,不良率為1.53%,上升0.13個百分點。
2022年上半年,平安銀行零售資產不良率并沒有出現較大的波動,但整體來看,不良率要高于招行。
02
招行真正護城河:優(yōu)質客群
另外一個值得注意的指標是非利息收入中手續(xù)費和傭金的收入。
2022年上半年,招商銀行凈手續(xù)費及傭金收入534.05億元,同比增長2.20%。2022年上半年,平安銀行手續(xù)費及傭金凈收入160.62億元,同比下降7.7%。
一漲一跌對比明顯。
2022年上半年,在招行手續(xù)費及傭金收入中,財富管理手續(xù)費及傭金收入188.73億元,同比減少8.13% 。資產管理手續(xù)費及傭金收入63.39億元,同比增長32.84% 。銀行卡手續(xù)費收入107.06億元,同比增長13.94% 。結算與清算手續(xù)費收入78.19億元,同比增長7.45% 。托管業(yè)務傭金收入30.45億元,同比增長6.58% 。其他收入73.17億元,同比增長0.14%。
手續(xù)費和傭金收入的增長,保障了非利息凈收入的穩(wěn)定增長,從而也支撐了整體營收。
如果分業(yè)務看的話,零售業(yè)務的非利息收入,支撐著整個招行的非利息凈收入。
2022年上半年,招商銀行零售金融業(yè)務非利息凈收入340.64億元,同比增長3.21%,占招行非利息凈收入的47.71% 。
其中,尤其是零售財富管理手續(xù)費及傭金,實現收入181.94億元,占零售凈手續(xù)費及傭金收入的56.24% ,零售銀行卡手續(xù)費收入106.41億元,同比增長14.16%。
可以看到,2022年上半年,招行銀行零售財富管理和零售銀行卡都維持著強勁的收入。
再看平安銀行,2022年上半年,平安銀行手續(xù)費及傭金凈收入160.62億元,同比下降7.7%。
其中,代理及委托手續(xù)費收入42.29億元,同比下降15.9%,主要是代理僅僅收入下降導致。其他手續(xù)費及傭金收入29.41億元,同比下降 12.3%,主要是理財業(yè)務管理費收入減少導致。代理基金收入16.83億元,同比下降29.3%。
手續(xù)費和傭金凈收入上不同的表現,從一個側面說明,面對2022年上半年疫情反復等沖擊,平安銀行客群受到的影響更大,招商銀行的客群則受影響較小,從而貢獻了較多了手續(xù)費和傭金收入。
根據半年報數據,截至2022年上半年,招商銀行零售客戶數1.78億戶,財富產品持倉客戶數4072.86萬元,較上年末增長7.84%,金葵花及以上客戶數402.36萬戶,較上年末增長9.58%。截至2022年上半年,平安銀行零售客戶數1.22億戶,較上年末增長3.2%。
從各自公布的數據來看,招商銀行不僅注重零售客戶總數的增加,其中財富產品持倉用戶和高凈值客戶,也是招行關注的重點指標。
招商銀行引入其他銀行的理財產品,到自己的零售產品體系中,這也是其零售理財銷售規(guī)模增長較好的一個原因。
所以,同樣面對零售業(yè)務增速放緩,招行的零售非利息收入從一定程度上彌補了利息收入放緩的影響,從而仍然保持著凈利潤的增長。
而平安銀行則因為資產質量承壓,零售業(yè)務凈利潤出現了同比下降。
2022年上半年的形勢的考驗,讓兩者的比拼有了一個階段性的結果——招商銀行客群和資產結構都要優(yōu)于平安銀行。
對于這一點,最清楚的還是平安銀行自己。因此我們看到,平安銀行在半年報中表示,自2021年下半年就已提高對貸前政策的檢視頻率,嚴格把控客戶準入。2022年上半年,逐步提高抵押類貸款占比,優(yōu)化個人貸款結構。2022年下半年,將加強新增資產風險管控,推進資產結構調整。對平安銀行來說,提升個人貸款的結構和質量并不是一件容易的事情,這背后涉及到傳統客群的變化。
招商銀行則表示要聚焦“價值客群獲取”,加大中低風險資產的經營。對于“優(yōu)質客群”這一護城河,招行勢必將會“死守”。
隨著下半年居民消費的恢復,零售貸款增長預計會好于上半年。但疫情的形勢不明朗,對居民的收入和消費的影響仍不確定,消費信貸資產質量仍有壓力。銀行是否有機會調整資產結構,還是一個未知數。
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