VR的產業拐點來臨了嗎？

數智界魅影2022-09-23 18:30 數字產業

VR產業中，硬件設備的普及率很重要，但基于硬件的內容生態和應用生態，才是產業爆發的關鍵。

文 | 魅影

編輯 | 嘉辛

出品| 數智界

去年元宇宙概念盛行以來，從國內到國外，從大公司到小公司，從成熟企業到初創企業，相關項目層出不窮，掀起了一波產業浪潮。

但是到了今年，元宇宙開始出現一定程度的降溫，知名大公司進展緩慢、眾多元宇宙社交項目曇花一現等等，這導致行業開始從最初的“好奇與雄心”，進入到“理智與探索”階段：

先將眼光放在虛擬世界與現實世界融合難度較低的地帶，再從易到難、自淺入深。

在眾多的元宇宙項目中，XR作為通往元宇宙的核心入口之一，成了當前最現實可行的探索方向。其中，VR（虛擬現實技術）由于相比AR在技術成熟度上更高，實現難度上較小，是當前XR領域最炙手可熱的細分方向。

而隨著VR硬件設備在全球范圍內出貨量的持續走高，市場上有不少聲音都認為，VR產業已經來到了一個關鍵拐點，VR生態在接下來將迎來爆發。

那么事實果真如此嗎？

短期視角：硬件出貨量進入上升期

一個完整的XR生態中，包括了硬件生態、軟件生態、內容生態、應用生態這幾大要素。

但是生態的長成必定是緩慢、漸進式的，先是單點突破，緊接著才是不斷做寬、做深。

VR設備，是一個重要的突破口。

早在2019年時，Meta（當時還叫Facebook）的CEO扎克伯格曾表示，1000萬用戶為VR可持續、可盈利的門檻，一旦達到并跨過這個閾值，內容和生態系統就會爆炸性增長。

按照扎克伯格的這個標準來看，在全球范圍，VR行業已經跨過了這個門檻。

IDC數據顯示，2021年全年，全球AR/VR頭顯設備的出貨量達到1123萬臺，同比增長了92.1%。其中，VR頭顯的出貨量達到了1095萬臺，突破了1000萬的拐點。

但聚焦到中國市場，突破這一門檻還需要一段時間，2021年，中國VR市場出貨量僅為138萬臺。

不過接下來幾年，中國硬件市場將進入規模上升階段。在IDC的預測中，未來五年，中國VR市場的年復合增長率將達到43.8%，到2025年有望跨過千萬級門檻，來到1162萬臺。

原因可以概括為以下幾點：

第一，技術儲備到位、終端產品趨于成熟、產業鏈趨于穩定。

當前VR終端的各項配置包括處理器芯片、顯示屏、光學方案、定位模式等均出現了同質化的趨勢，且各核心器件和參數的迭代方向也較為明確：

光學方案——從菲涅爾透鏡到已經落地的pancake超短焦；

顯示——LCD-OLED-micro LED視網膜投影；

芯片——高通XR2-高通XR3；

而產品形態的趨同，便是產品成熟度提升的一種體現，說明行業對當下產品的最優形態達成了一定共識。

第二，市場上已經出現了爆款單品。

當前市場上出貨量及市場占比最高的，是Meta旗下Oculus公司的Quest系列。

從2014年7月的Oculus Rift到2020年10月的Oculus Quest2，Oculus的市占率從2020年的不足30%提升到了今年一季度的90%。

去年一年，Quest2的出貨量突破了一千萬，再到今年上半年，Quest2的出貨量達到了590萬臺。

國信證券在一份研報中指出，Quest2出貨量超過1000萬臺，標志著VR產業奇點已至，步入消費級拐點。

第三，國內VR廠商的產品推出及迭代速度加快，重量級玩家紛紛下場。

最新的消息是，字節跳動旗下的VR品牌Pico將發布新品。

在中國市場，Pico占據著最高的市場份額，IDC數據顯示，今年一季度，Pico以41%的市場份額斬獲中國VR市場份額第一，再到二季度，其市占率已經突破了50%。

而不只是Pico，上半年，很多中國公司都將VR設備的研發提上了日程，比如剛剛收購魅族的吉利，比如手機品牌OPPO，已經有相關的專利申請。

還是按照1000萬的門檻來看的話，在中國市場，接下來幾年，會有更多的VR廠商加速新品推出，加快產品迭代的步伐，VR設備將迎來出貨量的穩步上升。

長期視角：內容豐富度待完善、應用場景待拓寬

單純的VR設備出貨量的增長，只是VR生態中很小的一部分。

在《XR才是通往元宇宙的終極鑰匙》一文中，我們曾提到過一個觀點，現在XR之所以能成為元宇宙最重要的領域之一，原因無外乎以下幾點：

XR是當前虛擬和現實結合最可行的路徑、XR硬件是元宇宙時代的硬件入口、XR很可能成為下一代計算平臺。

換言之，在完整的VR產業中，硬件設備的普及率很重要，但基于硬件的內容生態和應用生態，才是產業爆發的關鍵。

現在，國內外的VR/AR玩家大致分為三類：互聯網廠商、專業硬件廠商、專業VR廠商。其中互聯網廠商的合計市占率超過80%，全球范圍看是Meta一家獨大，中國市場則是字節跳動的Pico穩居前列。

國信證券在一份研報中分析，互聯網廠商之所以能取得高市場份額的原因在于，他們已經具備了生態和內容優勢，核心在于資金優勢補貼硬件成本，能夠盡早實現商業閉環。

比如Oculus VR的游戲內容包括Quesr Store和App Lab兩大核心平臺——前者主要是做VR內容應用分發，后者是更側重VR內容開發者生態的開源內容平臺，此外，還有SideQuest平臺來承接未能成功在Quest上線的游戲。

但是從全行業來看，無論是內容的豐富度還是應用場景的豐富度，都還未迎來爆發節點。

目前，C端文娛內容是VR最重要的落地方向，游戲則是最主要的消費應用場景。

從VR游戲的內容供給來看，當前，頭部游戲產品開始出現但數量較少，主要有《Beat saber》、《Super Hot》等，銷量均在百萬份級別。

在Quest平臺，2021年只出現了三款銷售額突破千萬美元的產品。

目前，市場上最大的VR內容分發平臺是Steam,內容應用數為6574個，Quset包括三個內容平臺合計為4952個應用。

做個對比，國內市占率最高的Pico，其內容應用只有191個。

內容尤其是優質內容的缺失，在某種程度上會影響VR設備的進一步普及，反過來又會影響到內容開發者的積極性。

正如華創證券所分析的那樣，現在無論是VR游戲或是其他VR內容仍然存在著三大矛盾需要解決。

第一，VR的活躍用戶盤還未成長到可以支撐大量大型、精品內容開發成本的級別，也就是VR生態體系自身的良性循環還沒有建立起來；

第二，VR內容本身的開發工具需要進一步邁向成熟；

第三，內容本身的交互方式與設計思路需要進一步邁向成熟。

換言之，當前決定VR廠商出貨的主要因素，既包括產品側的用戶體驗，也包括內容的完善程度，前者決定基礎大盤，而后者才是產業爆發的關鍵。

企業視角：互聯網大廠會是推動VR產業的中堅力量

重點討論兩家公司：Meta和字節跳動，具體到他們旗下的Oculus和Pico。

討論Meta的VR業務，不能只看Oculus系列設備的出貨量，需要重點關注Meta公司的整個產業布局。

整體來看，現在Meta握在手里的優勢有幾點：現象級的VR硬件設備、優質的軟件內容、有效的平臺運營、友好的開發者生態。

這點我們在上文中曾提到，以Quest Store、App Lab、SideQuest這三大核心平臺為主，分別覆蓋到內容應用分發、內容開發、第三方應用承接。此外，Meta還通過并購進一步補充了自己的內容生態，比如其收購了Beat Games（捷克游戲工作室）、Play Giga（視頻游戲初創公司）、擬收購VR健身應用開發商Within等。

在其已經具備了較為完整的內容應用生態的基礎上，對外的投資、并購會進一步加固生態，長遠來看，這會成為Meta得天獨厚的生態優勢，且與同行的差距會越拉越大。

最直接的體現是，自2019年以來，Quest Store上的頭部VR游戲的數量和營收都在持續增長。截至今年3月，有八款內容超過2000萬美元營收、14款內容超過1000萬美元營收、17款內容超過500萬營收，有120+款內容超過100萬美元營收。

對應到用戶規模，2021年Quest平臺的注冊用戶是1200萬，2022年有望達到2200萬，VR陀螺的預測中，2025年有望超過1億。