近日，有接近監(jiān)管人士向「消費金融頻道」透漏，“斷直連”工作加速進行，頭部互聯(lián)網(wǎng)助貸平臺接到監(jiān)管通知，要在2022年11月底完成信貸領(lǐng)域的“斷直連”工作。

接近監(jiān)管人士還透露：監(jiān)管認為目前斷直連整改進度緩慢，由于頭部助貸機構(gòu)興趣不高，無法形成表率帶動其他助貸整改，進而再做進一步要求。

助貸“斷直連”的故事最初始于 2021年4月29日，人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等金融管理部門（以下簡稱金融監(jiān)管部門）聯(lián)合對騰訊、度小滿金融、京東金融、字節(jié)跳動、美團金融、滴滴金融、陸金所、天星數(shù)科、360數(shù)科、新浪金融、蘇寧金融、國美金融、攜程金融13家從事金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺企業(yè)進行監(jiān)管約談。

金融監(jiān)管部門態(tài)度非常堅決，嚴格要求金融活動必須合規(guī)經(jīng)營、持牌經(jīng)營。同時要求打破信息壟斷，嚴格通過持牌征信機構(gòu)依法合規(guī)開展個人征信業(yè)務(wù)。

當年7月，央行征信局又給這13家互聯(lián)網(wǎng)平臺下發(fā)通知，要求不得直接為金融機構(gòu)提供個人信息。

按照個人征信業(yè)務(wù)整改工作要求，平臺機構(gòu)在與金融機構(gòu)開展引流、助貸、聯(lián)合貸等業(yè)務(wù)合作中，不得將個人主動提交的信息、平臺內(nèi)產(chǎn)生的信息或從外部獲取的信息以申請信息、身份信息、基礎(chǔ)信息、個人畫像評分信息等名義直接向金融機構(gòu)提供，須實現(xiàn)個人信息與金融機構(gòu)的全面“斷直連”。

金融監(jiān)管部門通過《征信業(yè)管理條例》、《征信機構(gòu)管理辦法》、《征信業(yè)務(wù)管理辦法》促成征信法治體系的形成。

其中，《征信業(yè)務(wù)管理辦法》，自2022年1月1日起施行。辦法明確了信用信息的采集、整理、保存、加工等全流程合規(guī)管理“斷直連”，明確了征信業(yè)務(wù)邊界，加強了信息主體權(quán)益保護。

《征信業(yè)務(wù)管理辦法》考慮了互聯(lián)網(wǎng)平臺、數(shù)據(jù)公司等機構(gòu)與金融機構(gòu)業(yè)務(wù)合作模式的調(diào)整，對本辦法施行前未取得征信業(yè)務(wù)資質(zhì)但實質(zhì)從事征信業(yè)務(wù)的市場機構(gòu)給予了一定的業(yè)務(wù)整改過渡期，過渡期為本辦法施行之日至2023年6月底。過渡期內(nèi)，人民銀行將加強對相關(guān)機構(gòu)的業(yè)務(wù)指導(dǎo)，分步驟推動實現(xiàn)平穩(wěn)過渡。

雖然距離過渡期結(jié)束還有半年多的時間，但對頭部互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的要求卻提前了。而頭部加速“斷直連”工作落地，也能為其他平臺引領(lǐng)作用。

作為“斷直連”的關(guān)鍵中心，持牌征信機構(gòu)由金融監(jiān)管部門主導(dǎo)“入市”，如人民銀行的金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫不斷完善。同時批設(shè)2家個人征信機構(gòu)「百行征信、樸道征信」，錢塘征信也在籌備。同時備案134家企業(yè)征信機構(gòu)和59家信用評級機構(gòu)，形成人民銀行征信中心與持牌征信機構(gòu)互補的市場格局。

“斷直連”切斷的是什么？

信用信息的處理

從《征信業(yè)務(wù)管理辦法》分析來看：

一是明確信用信息的定義及征信管理的邊界。

按照依法采集、為金融等活動提供服務(wù)、用于識別判斷企業(yè)和個人信用狀況等三個維度，將符合上述標準的基本信息、借貸信息、其他相關(guān)信息，以及基于這些信息的分析評價信息界定為信用信息。

從事個人征信業(yè)務(wù)應(yīng)當依法取得個人征信許可；從事企業(yè)征信業(yè)務(wù)和信用評級業(yè)務(wù)應(yīng)當依法辦理備案。

互聯(lián)網(wǎng)平臺開展助貸等相關(guān)業(yè)務(wù)符合征信業(yè)務(wù)定義的，適用此辦法，此前通過“影子征信”的外部大數(shù)據(jù)平臺方式徹底終止。

二是規(guī)范征信業(yè)務(wù)全流程。信用信息采集應(yīng)遵循“最小、必要”原則，不得過度采集；采集個人信用信息應(yīng)當經(jīng)信息主體本人同意，并明確告知信息主體采集信用信息的目的；征信機構(gòu)要對信息來源、信息質(zhì)量、信息安全、信息主體授權(quán)等進行必要的審查；信息使用者使用信用信息要基于合法、正當?shù)哪康模⑷〉眯畔⒅黧w的明確同意授權(quán)，不得濫用等。

“斷直連”的兩種模式

第一種是純導(dǎo)流模式，合作模式中只有互聯(lián)網(wǎng)平臺、銀行等資方、融擔或者保險等增信方，無需持牌征信機構(gòu)介入。

此類模式中，互聯(lián)網(wǎng)平臺僅僅賺取導(dǎo)流費用，客戶完全跳轉(zhuǎn)至銀行等資方的APP或H5頁面，逾期風險也全部由銀行等資方承擔。

好處是互聯(lián)網(wǎng)平臺沒有將客戶信息透傳至銀行等資金方，“斷直連”枷鎖影響小，合規(guī)簡單直白。缺點是助貸淪為流量口，失去原有重要價值。

第二種是“間聯(lián)模式”，持牌征信機構(gòu)作為中間的數(shù)據(jù)連接器，互聯(lián)網(wǎng)平臺和銀行等資方通過持牌征信機構(gòu)進行信息交互。

獲客環(huán)節(jié)：互聯(lián)網(wǎng)平臺展示銀行等資方品牌，互聯(lián)網(wǎng)平臺將客戶身份信息（基本信息、四要素、人臉識別、反洗錢9要素等）、信用信息（獨有的信用評分、客戶分層、各類信用記錄等）推送至持有征信牌照的征信機構(gòu)。

授/用信環(huán)節(jié)：銀行等金融機構(gòu)，通過持牌征信機構(gòu)獲取客戶及客戶的身份信息、信用信息等，同時給予授信額度，鎖定客戶，授信結(jié)果通過征信機構(gòu)返回至互聯(lián)網(wǎng)平臺。

代扣方--第三方支付機構(gòu)，風險緩釋方--融資擔保公司、保險公司等角色繼續(xù)在整個流程中發(fā)揮作用。

原來的“授信-用信-還款-對賬”等環(huán)節(jié)涉及的信息數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)平臺、銀行等金融機構(gòu)之間可以直接交互，整改后需要通過持牌征信機構(gòu)進行信息交互。

最終的結(jié)果大概率是征信機構(gòu)作為中間的數(shù)據(jù)連接器，互聯(lián)網(wǎng)平臺、銀行等金融機構(gòu)、持有個人征信牌照的征信機構(gòu)（百行征信、樸道征信等）三方共同合作開展消費信貸業(yè)務(wù)。

雖然看似流程復(fù)雜化，但這應(yīng)該是未來助貸的主流模式，好處是面向監(jiān)管合規(guī)化，有交代了，缺點是會提升助貸和銀行等資金端的成本，畢竟用征信也要花錢，業(yè)務(wù)流程也要重新設(shè)計調(diào)整，同時如果征信機構(gòu)不給力，也會影響獲客質(zhì)量。

這個“間聯(lián)模式”也并非一牢永固。

有持牌個人征信機構(gòu)負責人對「消費金融頻道」表示過憂慮，后期如果監(jiān)管態(tài)度緩和，互聯(lián)網(wǎng)平臺和銀行等資方可以直接進行簡單非敏感信息交互，這也會讓征信機構(gòu)的連接器作用大幅弱化。

為何要持牌征信機構(gòu)介入？

在《征信業(yè)務(wù)管理辦法》出臺以前，互聯(lián)網(wǎng)平臺憑借數(shù)據(jù)優(yōu)勢，推出了自己的征信公司和信用分，比如芝麻信用管理有限公司和芝麻信用分，私立“信用繭房”和脫離金融監(jiān)管部門的管控。

目前全國只有2家具備合法資質(zhì)的個人征信機構(gòu)，百行征信和樸道征信，錢塘征信籌備至今因各種原因并不明朗。

雖然百行征信是央行牽頭，包括螞蟻在內(nèi)的八家互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)共同成立的，但股權(quán)分散，螞蟻等頭部平臺并不愿意上交數(shù)據(jù)，百行征信“獨守空房”已久。

后來經(jīng)協(xié)商，獲批籌備成立螞蟻股比較高的“錢塘征信”，但至今未能開業(yè)。

不得不說，持牌個人征信機構(gòu)最大的作用是打破了原 “芝麻信用”一家獨大的局面。