華泰證券年初280億的巨額配股計劃引發的爭議還沒消散，一份來自法院的判決書又令其沖上了風口浪尖。華泰證券因托管的私募基金產品6年縮水超98%，費用卻沒少收，一不小心就成了被告。

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托管產品巨虧

華泰證券遭起訴

裁判文書網2月3日發布的的一份民事判決書顯示，2015年12月11日，李女士與北京乾元泰和資產管理有限公司（基金管理人，以下簡稱乾元公司）、華泰證券（基金托管人）簽訂《乾元泰和復利1號私募證券投資基金基金合同》。2015年12月15日，李女士支付基金認購款100萬元。

2021年12月8日，李女士申請贖回全部基金份額，4日后收到全部基金贖回款19900.04元，李娟因此損失本金980099.96元。虧損率超過98%！

李女士贖回基金的那一刻肯定傻眼了，投資100萬，苦等6年，結果竟是虧了個底朝天。一氣之下，把乾元公司和華泰證券告上了北京市東城區人民法院。

李女士認為，乾元公司存在如下違約情形：

1、《基金合同》中缺少資金募集階段投資冷靜期、回訪確認、風險評估等內容，乾元公司未盡到投資者適當性提示義務，未對其進行問卷調查，未確認其是否屬于投資合格者，未及時向其披露定期報告及基金凈值信息；

2、涉案基金并非首次募集，但乾元公司向其推薦基金時稱系首次募集，且未對基金此前的業績情況向其披露，乾元公司在基金募集過程中存在擅自挪用基金、超越合同約定的止損線進行投資等情況，致使其遭受損失。

而華泰證券作為托管人，在明知案涉基金并非首次募集的情況下，向乾元公司提供基金賬戶，未盡到托管人義務，與乾元公司構成共同募集人，應對其損失承擔連帶賠償責任。

因此，李女士請求判令乾元公司賠償投資本金980099.96元及利息損失，華泰證券對乾元公司的上述債務承擔連帶賠償責任。

被告乾元公司辯稱，不同意李女士的訴訟請求，理由是：

1、復利1號是在《私募基金募集行為管理辦法》（于2016年7月15日生效）生效前成立的私募基金，所以在募集階段未完善問卷調查及簽署風險提示書的程序，而是將《認購風險申請書》作為《基金合同》的附件，一同由投資者簽署，故公司已向其充分提示了投資風險。

2、當時，由于一些私募法規未生效，公司未履行投資冷靜期及回訪確認，基金合同中未約定托管人義務，但均不違反當時相關法律法規及自律規則。

3、自復利1號基金成立至2021年9月27日期間，公司每周定期向投資者披露基金凈值信息。此后因公司實際控制人劉宗智病故，公司無法繼續經營，未能繼續按照合同約定向投資者披露基金凈值信息。

因此，乾元公司認為，基金份額凈值在0.3277元至0.2114元期間（對應金額306560元），屬于因公司未及時進行基金凈值披露導致李女士未能及時申請贖回所造成的投資損失，公司對此應承擔違約責任；份額凈值在0.3277元至1元期間，屬于因市場風險原因導致的投資損失（對應金額672300元），期間李女士有多次贖回機會但其一直沒有申請贖回及時止損，因此與公司的違約行為不存在因果關系，該部分損失應由李女士自行承擔。

華泰證券辯訴，李女士要求其承擔連帶責任沒有法律與事實依據。理由是，公司僅是托管人，不負責案涉基金的推介與銷售，因此不是適當性義務的責任主體，也不存在未盡審核義務。公司履行了托管人責任，不存在華泰證券作為托管人與管理人乾元公司因共同行為造成李娟損害的情形。

法院審理認為，乾元公司并不存在除未及時披露基金凈值之外的違約行為，同時認為，李女士以華泰證券構成違約，要求其與乾元公司承擔連帶賠償責任，但其并未提供證據予以證明，對此不予支持。最終，判決乾元公司賠償李女士投資本金損失306560元，駁回李女士其他訴訟請求。

雖然這起基金投資糾紛很簡單，但是像李女士這樣的遭遇還是引起了廣泛討論。法院在審理中亦發現，有投資人向北京證監局舉報過乾元公司，北京證監局認定，該公司存在未按照基金合同關于止損線的約定進行投資操作（涉及鴻利1號基金）、未按照基金合同約定如實向投資者進行信息披露，將對乾元公司采取行政監管措施。

而作為乾元公司產品的托管人，華泰證券為這樣不規范的公司服務而受到牽連，可能也是格局問題。畢竟，華泰證券這次配股把自己的股東都坑慘了，投資者在其眼中不過都是“人礦”。

或許是股東對配股反對聲音太大，近日，華泰證券表示為進一步統籌相關融資工作安排，公司決定延期召開股東大會。

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保薦項目接連違規

屢被監管警示

華泰證券一向引以為傲的就是全力打造的專業投資銀行子公司——華泰聯合證券，作為“三中一華”的“一華”，華泰聯合為華泰證券貢獻了豐厚的營收和利潤。

據中證協統計，華泰證券2021年投行業務收入排名行業第四。2021年，華泰證券共完成股權承銷項目98單，主承銷金額1762.47億元，同比增長19.45%，行業排名第四。承銷債券2193單，承銷金額9311.03億元，同比增長64.23%，行業排名第三。完成并購重組項目9單，交易金額648.93億元，同比增長28.71%，行業排名第三。

不過，近一年來，最為市場關注的IPO承銷業務方面，華泰證券已逐漸“掉隊”，2022年承銷金額330.58億元，排名第六，較2021年下降2位。此外，公司股權總承銷金額雖然位列第四，承銷金額962.23億元，但與前三的“三中”差距較大，“三中一華”已不是一個梯隊。

與此同時，近一年來，華泰聯合因在保薦倍特藥業、浩歐博、百佳年代等項目違規，公司及多名保薦人接連被監管層警示。

2月2日，江蘇證監局披露對華泰聯合、孫圣虎、董雪松采取出具警示函措施的決定。江蘇證監局對科創板浩歐博進行了立案調查，并對華泰聯合負責的浩歐博持續督導工作進行了延伸檢查。 調查發現，2021年7月，浩歐博發生關聯方非經營性資金占用事項，涉及關聯交易未按規定披露，浩歐博于2022年2月披露該資金占用相關情況。江蘇證監局表示，華泰聯合在履行持續督導職責過程中未能盡到勤勉盡責義務，未發現上述問題，也未及時通報，故作出上述監管措施。

此外，2022年10月31日，證監會發布公告稱，經查，發現華泰聯合以及丁明明、鄭明欣在保薦倍特藥業首次公開發行股票并上市過程中，未勤勉盡責履行相關職責，未發現公司存在部分業務推廣費原始憑證異常，事后補充業務推廣費原始憑證或替換、移除異常原始憑證，部分銷售推廣活動未真實開展，對保存大量推廣服務商公章掃描件的原因無法提供合理解釋，業務推廣費相關內部控制不健全等問題。故決定對華泰聯合以及丁明明、鄭明欣采取出具警示函的監督管理措施。

2022年8月3日，江蘇證監局發布了一則不同尋常的監管信息：對華泰聯合保代謝明明采取出具警示函監管措施的決定。江蘇證監局稱，謝明明在對常州百佳年代薄膜科技股份有限公司開展輔導工作過程中，存在參與證券市場知識測試作弊的行為。

此次謝明明因幫助輔導企業高管測試作弊被罰，監管直指“反映了其未能誠實守信，履行好輔導職責”。