出品|WEMONEY研究室

文|劉雙霞

據(jù)WEMONEY研究室統(tǒng)計，截至4月13日，已有19家持牌消費金融公司（部分）業(yè)績數(shù)據(jù)披露。整體上看，2022年，消費金融公司業(yè)績分化明顯，馬太效應更加顯著。

在已披露業(yè)績的19家機構中，招聯(lián)、興業(yè)、馬上消金3家營收超百億，并且邁進“凈利潤10億元俱樂部”。但與此同時，仍有6家機構凈利潤未突破1億元。此外，值得關注的是，中銀、中郵消金2家公司“增收不增利”；晉商消金營收凈利潤雙降。

01.招聯(lián)穩(wěn)居榜首，或迎來“三家分晉”局面

2022年，招聯(lián)消費金融以175.01億元的營業(yè)收入、33.29億元的凈利潤和1643.46億元的總資產(chǎn)，穩(wěn)居榜首，成為當之無愧的“三料冠軍”。

招聯(lián)消費金融也是業(yè)內首家資產(chǎn)規(guī)模突破1500億元的消金公司。從資產(chǎn)規(guī)模來看，興業(yè)消費金融、馬上消費金融、中銀消費金融位于第二梯隊，總資產(chǎn)均超過600億元，分別為762.97億元、665.1億元、641.02億元。

在營收方面，2022年，招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融、馬上消費金融營業(yè)收入均在百億元以上。其中，招聯(lián)、興業(yè)營收分別為175.01億元、101.15億元，同比增長9.84%和20.55%。馬上消費金融實現(xiàn)凈收入135.3億元，同比增長14.48%。

緊隨其后的為中銀消費金融、中郵消費金融，2022年實現(xiàn)營業(yè)收入分別為67.58億元、60.48億元，同比增長26.4%、6.37%。

在凈利潤方面，招聯(lián)消費金融和興業(yè)消費金融依舊排名靠前，2022年凈利潤均超20億元。馬上消費金融凈利潤17.88億元，同比增長29.34%。

而中銀消費金融和中郵消費金融均遇到了增長不增利的情況。去年，其凈利潤分別下降22%、64%。

值得關注的是，2022年是螞蟻消費金融成立以來披露首個完整年度業(yè)績報告的年份。在座次排序中，螞蟻消費金融以凈利潤8.41億元位列第四，成功躋身頭部行列。

另據(jù)此前的增資公告，截至2022年前三季度，螞蟻消費金融資產(chǎn)總額為1019.23億元，已突破千億元，資產(chǎn)規(guī)模僅次于招聯(lián)消費金融。

此外，建行百億級的消費金融“航母”建信消費金融已基本上完成籌建工作，預計今年上半年能實現(xiàn)開業(yè)。

屆時，消費金融行業(yè)或將迎來招聯(lián)、螞蟻、建信“三家分晉”的局面。

02.腰部平臺競爭激烈，城商行加碼布局

對比之下，總資產(chǎn)在100-200億量級的的消費金融公司差距縮小、競爭激烈。2022年，海爾消費金融總資產(chǎn)突破200億，同比增長近36%，增幅在19家公司中排在前列。

相較于頭部機構，中腰部消費金融公司凈利潤仍然在2億線上掙扎，平安、陽光、湖北消費金融的凈利潤均超過1億元，但不足2億元。北銀、金美信、晉商、寧銀、小米和唯品富邦消費金融的盈利均不足1億，分別為0.87、0.82億元、0.52、0.26、0.11和0.072億元。

但凈利潤絕對值較低的消費金融公司保持較大增幅。2022年，小米消費金融實現(xiàn)凈利潤0.11億元，同比增速195%；平安消費金融凈利潤1.87億元，同比增長155.49%；湖北消費金融營業(yè)收入同比增長15.86%，而凈利潤同比增長近30%。

消費金融牌照成為城商行打破區(qū)域地理空間限制、延伸其零售版圖的一大利器。2022年，城商行加碼布局消費金融。寧波銀行通過受讓76.7%華融消費金融的股權成為其最大股東，南京銀行通過受讓41%蘇寧消費金融的股權成為其最大股東。

市場認為，像南京銀行、寧波銀行這樣實力較強的城商行成為消金公司控股股東，將重新改寫消費金融行業(yè)腰部平臺的競爭格局。

03.行業(yè)整體增長放緩，合規(guī)中尋找機遇

經(jīng)歷近十年的高速增長期之后，消費金融行業(yè)步入規(guī)范發(fā)展期。

從數(shù)據(jù)來看，消費金融行業(yè)整體增長放緩。截至2022年末，全國已開業(yè)的30家消費金融公司資產(chǎn)總額達8844.41億元，同比增長17%，增速較2021年的43.5%大幅放緩。2022年，位居行業(yè)首位的招聯(lián)消費金融營業(yè)收入、凈利潤增速降至個位數(shù)，業(yè)績增速明顯放緩。

以2019年為分界線，隨著監(jiān)管政策的密集出臺，消費金融行業(yè)完成了一次市場格局重構。在發(fā)展策略上，更加注重合規(guī)和精細化運營。此外，2022年的疫情給消金公司的業(yè)務和資產(chǎn)質量帶來了較大沖擊。同時，費利壓降也影響了消金公司的經(jīng)營策略和利潤。

中郵消費金融表示，2022年居民貸款及消費需求不振，部分用戶受到疫情影響出現(xiàn)還款意愿及還款能力下降，同時中郵消費金融累計減免息費約8489萬元，貸款綜合定價較上年度下降1.55個百分點。

立足新的發(fā)展階段，合規(guī)創(chuàng)新、穩(wěn)健發(fā)展成為行業(yè)共識。馬上消費金融董事長趙國慶認為，未來大多數(shù)公司會繼續(xù)選擇穩(wěn)健和審慎，將以做精、做強為目標，不以規(guī)模為目標。

但也應關注到，隨著消費金融行業(yè)馬太效應不斷加劇，中小規(guī)模的消費金融機構面臨著生存考驗。

銀保監(jiān)會也在引導行業(yè)“堅持以推動高質量發(fā)展為主題”，深耕中低收入人群市場，加快自身改革轉型，在定價合理、產(chǎn)品適度、服務優(yōu)化方面持續(xù)發(fā)力，努力實現(xiàn)規(guī)范、理性、可持續(xù)發(fā)展，將自身打造成為“小而美”的專營化、專業(yè)化消費信貸機構。