“諸事繁多”的徽商銀行迎來新掌門人，并于近期披露新行長上任后的首份年報(bào)。

該行近幾年管理層頻繁動蕩，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2019年至2022年，該行共有13位高管辭任，包括前不久辭任的原行長張仁付。而且該行在重組后共迎來5任董事長，目前3任皆已“落馬”。

作為總資產(chǎn)1.5萬億的城商行，徽商銀行仍然面臨著落后于頭部城商行的境遇。從財(cái)報(bào)和公開信息可以看出，該行仍然面臨著存款成本持續(xù)上行，股東內(nèi)斗等問題。不僅如此，新行長履職以及發(fā)布財(cái)報(bào)后，二級市場沒有任何波動，接連幾天出現(xiàn)平盤甚至是零交易。

兩個(gè)月前徽商銀行發(fā)布公告稱，委任孔慶龍為徽商銀行行長。孔慶龍上任后，既要面對業(yè)績和區(qū)域發(fā)展受阻的問題，又要治理內(nèi)部問題。

01、近三年?duì)I收增速大幅浮動

徽商銀行是全國首家由城市商業(yè)銀行、城市信用社聯(lián)合重組成立的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行，1997年4月注冊成立，2005年12月合并省內(nèi)5家城商行及7家城市信用社，2006年1月正式對外營業(yè)。2013年11月，該行在香港聯(lián)交所主板掛牌上市，為繼北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、南京銀行之后全國第五家資產(chǎn)過萬億的城市商行。

從徽商銀行發(fā)布2022財(cái)年年報(bào)來看，它是16家港股城商行中，唯一一家歸母凈利潤可以站上百億元臺階的銀行，達(dá)133.98億元；增速也保持在兩位數(shù)，達(dá)16.90%。但同屬萬億體量的南京銀行、寧波銀行在2022年前三季度凈利潤已遠(yuǎn)超徽商銀行，分別為149.71億、171.91億。

財(cái)報(bào)顯示，截至2022年末，徽商銀行資產(chǎn)總額1.58萬億元，較上年末增長14.21%；負(fù)債總額1.46萬億元，較上年末增長14.56%。該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入362.3億元，同比上升2.02%；歸屬于該行股東的凈利潤133.98億元，增幅16.91%。

從營收來看，徽商銀行近三年?duì)I收增長速度不穩(wěn)定，2022年?duì)I收增長速度甚至低于2020年。年報(bào)顯示，2016年-2019年，徽商銀行總營收同比增速分別為23.22%、7.60%、19.74%、15.62%。徽商銀行2020-2022年同比增速為3.63%、9.98%、2.02%。

由于資產(chǎn)減值損失的收窄，2022年，徽商銀行計(jì)提資產(chǎn)減值損失96.62億元，同比減少38.86億元，降幅28.68%。

盈利能力方面，徽商銀行的凈利差、凈息差等多項(xiàng)指標(biāo)已經(jīng)連續(xù)三年收窄。年報(bào)顯示，2022年，該行淨(jìng)利差1.88%，淨(jìng)利息收益率2.11%，分別較上年同期下降0.1%和0.09%。2021年，該行淨(jìng)利差1.98%，淨(jìng)利息收益率2.20%，分別較上年同期下降0.19%和0.22%。2020年徽商銀行實(shí)現(xiàn)凈利差2.17%，凈利息收益率2.42%，分別較2019年同期下降0.16%和0.13%。該行解釋稱是由于減費(fèi)讓利政策導(dǎo)向及市場利率下行等因素影響。

但得益于資產(chǎn)規(guī)模的增長，徽商銀行利息凈收入得以增長。2022年，該行規(guī)模增長帶動利息凈收入增加41.51億元，該項(xiàng)指標(biāo)與上年基本持平。全年利息凈收入共計(jì)287.05億元，同比增長18.49億元，增幅為6.88%。

與利息凈收入正增長不同，徽商銀行非利息凈收入出現(xiàn)縮減。2022年，該行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入75.25億元，同比降幅13.09%。

02、存款成本持續(xù)上升，企業(yè)活期存款占比高

徽商銀行利差持續(xù)收窄，是由于存款成本上行導(dǎo)致。近幾年該行存款平均成本率呈現(xiàn)上升趨勢，2021年已達(dá)到 2.15%，2022年達(dá)到了2.2%，對存款結(jié)構(gòu)改善形成一定壓力。

帶動存款平均成本率上行的主要是活期存款，無論是公司客戶還是零售客戶，活期存款平均成本率均上升。具體來看公司客戶的存款平均成本率為1.81%，零售客戶的存款成本率為2.73%。

存款是商業(yè)銀行的立行之本。該行存款主要依賴企業(yè)客戶存款，雖然企業(yè)客戶存款占比已降至5成以內(nèi)，但企業(yè)活期存款占比仍較高。2020-2022年，徽商銀行公司客戶活期存款占客戶存款比分別為35.21%、33.97%、27.39%，仍高于定期存款。業(yè)內(nèi)人士表示，公司客戶活期存款，隱藏著不確定性，會給銀行帶來流動性的壓力。

對比其他銀行來看，徽商銀行雖然在調(diào)整存款結(jié)構(gòu)，但企業(yè)活期存款占比仍偏高。寧波銀行2021年公司客戶定期存款占比超越活期存款占比，2022第一季度繼續(xù)上升至47.48%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良的兩個(gè)指標(biāo)數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)雙降。截至2022年末，該行實(shí)現(xiàn)不良貸款余額和不良貸款率“雙降”，分別比上年末減少2.99億元至113.61億元、下降0.29個(gè)百分點(diǎn)至1.49%。同期，撥備覆蓋率為276.57%，比上年末上升36.83個(gè)百分點(diǎn)。

資本充足率方面，截至2022年末，徽商銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為12.02%、9.53%、8.6%。

03、高管變動頻繁股東內(nèi)斗

除了核心業(yè)績沒有改善，近年來，徽商銀行高管變動較為頻繁。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2019年至2022年，該行共有13位高管辭任。2019年10月25日，獨(dú)立非執(zhí)行董事胡駿遞交辭呈；2020年4月21日，職工監(jiān)事、監(jiān)事長張友麟向該行監(jiān)事會遞交辭呈；2021年1月21日，李銳峰請求辭任該行股東監(jiān)事及監(jiān)事會提名委員會委員職務(wù)；2021年4月6日，徽商銀行發(fā)布公告稱，吳學(xué)民辭任董事長一職。

近三年，該行已有多家分支機(jī)構(gòu)被銀保監(jiān)部門處罰，20多名相關(guān)負(fù)責(zé)人獲得警告、罰款、禁止終身從事銀行業(yè)工作等不同程度的處罰，具體違規(guī)事實(shí)包括：違規(guī)發(fā)放流動資金貸款、違規(guī)管理使用印章、未按規(guī)定進(jìn)行貸款資金支付管理、服務(wù)收費(fèi)質(zhì)價(jià)不符、信貸資產(chǎn)非真實(shí)轉(zhuǎn)讓、同業(yè)投資嚴(yán)重不審慎和同業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)等被罰沒。

而且該行在重組后共迎來5任董事長，目前3任皆已“落馬”。

另一方面，股東內(nèi)斗致使徽商銀行陷入股權(quán)糾紛風(fēng)波中。2020年8月，存款保險(xiǎn)基金管理有限責(zé)任公司通過定增的方式，成為徽商銀行第一大股東，持股數(shù)為15.59億股，持股比例為11.22%，原第一大股東中靜集團(tuán)退居第二大股東。

而中靜集團(tuán)對徽商銀行投資的持股主體——中靜新華資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“中靜新華”）與徽商銀行另一大股東杉杉控股有限公司（以下簡稱“杉杉控股”）多年“內(nèi)斗”不斷，甚至對簿公堂。2023年1月，上海金融法院對該案件作出了判決。判決書稱，合同未生效主要過錯(cuò)在于杉杉系在合同訂立后失去履行能力。杉杉系應(yīng)將中靜四海51.6524%的股權(quán)返還給中靜系，中靜系應(yīng)返還杉杉系38.9億元（另有10億元借款糾紛未判決）。對于一審判決，中靜新華不服，已向上海高院提起上訴。該案目前處于二審流程中，尚未判決。

今年2月“杉杉系”的原實(shí)控人鄭永剛因突發(fā)心臟疾病救治無效與世長辭，上市公司杉杉股份隨后陷入長子與繼母奪權(quán)風(fēng)波中，這給這場股權(quán)糾紛增加不確定性。

徽商銀行的經(jīng)營基本面和頭部城商行來比依舊落后，在加上內(nèi)部憂患，造成其在二級市場表現(xiàn)平平，近期接連幾天出現(xiàn)平盤甚至是零交易。截至4月13日收盤，徽商銀行總市值為345.86億港元（約為302億元人民幣），僅為南京銀行（939.21億元）的三分之一，體量差不多的杭州銀行（706億元）的不到二分之一。

不僅如此，徽商銀行于2014年啟動A股上市計(jì)劃，但一直沒有實(shí)質(zhì)進(jìn)展。

新行長上任后，需要面對進(jìn)一步完善內(nèi)部治理水平、不斷提升經(jīng)營水平等問題。（WEMONEY研究室 姜林燕/文)