文：零點財經(jīng)

2022年是消費金融行業(yè)歷經(jīng)試點期、快速發(fā)展期、整頓期，進入規(guī)范發(fā)展期后具有代表性的一年。

這一年，越來越多商業(yè)銀行入局，行業(yè)從最初的粗放式探索發(fā)展向精細化運營轉(zhuǎn)變，存量客戶運營成為機構(gòu)們關(guān)注的重中之重；

這一年，消費金融機構(gòu) “補血”趨向多元化，銀團貸款、信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)成消費金融機構(gòu)爭先追捧的融資新方式；

這一年，行業(yè)出現(xiàn)多起股東變更事件，行業(yè)分化愈加明顯，內(nèi)卷加速。

近日，國內(nèi)30家持牌消費金融機構(gòu)中，除捷信消費金融未公布業(yè)績外，其余29家均已披露。

從財報來看，整個行業(yè)比想象中堅韌，穩(wěn)中有升是主旋律，但增長速度持續(xù)放緩。

01  

資產(chǎn)規(guī)模：招聯(lián)穩(wěn)居第一，螞蟻后來居上  

從資產(chǎn)規(guī)模來看，有招商銀行和中國聯(lián)通作為依靠的招聯(lián)，互聯(lián)網(wǎng)背景的螞蟻消金，以及銀行背景的興業(yè)消金占據(jù)前三。

截至2022年末，招聯(lián)消金總資產(chǎn)為1643.64億元，位居第一；螞蟻消金緊跟其后，總資產(chǎn)1062.33億元，是僅有的兩家規(guī)模超過千億的持牌消費金融機構(gòu)。

總資產(chǎn)在500—1000億的消費金融機構(gòu)有三家，興業(yè)消金、馬上消金、中銀消金，分別為762.97億元、665.1億元、641.02億元。

總資產(chǎn)在200—500億的有消金機構(gòu)有五家，中郵消金、杭銀消金、蘇銀凱基、長銀五八、海爾消金，分別為495.53億、413.95億、247.26億、235.01億、211.25億。

總資產(chǎn)在100—200億的消金機構(gòu)八家，長銀消金、哈銀消金、尚誠消金、湖北消金、錦程消金、錦程消金、小米消金、北銀消金，分別為191.36億、152.38億、133.85億、117.3億、112.86億、104.75億。

總資產(chǎn)100以下的有五家，晉商消金、寧銀消金、盛銀消金分別為85.9億、81.45億、58.51億；蒙商消金、南銀法巴墊底為47.91億、45.58億。

資產(chǎn)總額均有增長，但部分消金機構(gòu)增速放緩，這其中，招聯(lián)消金，陽光消金同比增速已降至個位數(shù)。

2022年，招聯(lián)消金的資產(chǎn)總額同比增速僅為9.79%，而2021年為38.21%；陽光消金2022年資產(chǎn)總額同比增速低至5%，2021年同期增速則為276.92%。

02  

凈利潤：有的年賺數(shù)十億，有的持續(xù)虧損中  

行業(yè)吸金之王，仍屬招聯(lián)消金。2022年，招聯(lián)消金凈利潤33.29億元；其后是興業(yè)消金與馬上消金，凈利潤分別為24.93億元、17.88億元，是業(yè)內(nèi)僅有的3家凈利潤超過10億元的消金機構(gòu)。

與資產(chǎn)總額差距相同，消金機構(gòu)之間凈利潤差異也極為明顯，除上述3家機構(gòu)凈利潤超過15億元之外，另有16家機構(gòu)凈利潤在1—10億元之間，9家機構(gòu)凈利潤不足1億元，1家仍在虧損中。

2022年，實現(xiàn)扭虧的消金機構(gòu)有兩家，分別是螞蟻消金與唯品富邦消金，前者凈利潤8.41億元，后者凈利潤0.072億元。

蘇銀凱基逆勢狂奔，2022年凈利潤雖只有1.6億元，但同比增速高達841%。

仍在虧損的是南銀法巴消費金融，2022年，該機構(gòu)虧損0.32億元。據(jù)零點財經(jīng)統(tǒng)計，更名之前，2018年與2019年，南銀法巴（原：蘇寧消費金融）的凈利潤分別為0.45億元，0.1億元，2020年虧損0.49億元，2021年未披露業(yè)績。

值得一提的是，自2022年8月31日被南京銀行收購更名后的四個月里，南銀法巴消金已實現(xiàn)營業(yè)收入2.13億元，凈利潤1.01億元。

29家消金機構(gòu)中，有6家機構(gòu)凈利潤同比下滑。其中，寧銀消金（原：華融消金）凈利潤同比下跌最多，為89.12%。

除此之外，2021年被稱之為行業(yè)“黑馬”的中郵消金“一夜”回到“解放”前，其凈利潤從2020年的4.02億飆升至2021年12.29億之后，2022年下跌至4.43億，同比下滑63.95%。

相比之下，多次陷入輿論風(fēng)波的晉商消費金融2022年營收、凈利同步下滑，營業(yè)收入4.28億元，同比下降22.18%；凈利潤0.52億元，同比下降15.20%。

蒙商消金亦是如此，2022年凈利潤同比下滑83.33%，為0.13億元；營業(yè)收入同比下滑20.75%，僅為5.08億元。

03  

未來：提升自主獲客能力 傾向線上線下結(jié)合  

事實上，無論是頭部還是尾部消金機構(gòu)，近兩年其業(yè)績增速都已明顯放緩。

究其原因，零壹智庫特約研究員于百程表示，受疫情影響，依賴于線下的諸如教育、旅游、醫(yī)美、裝修等消費場景受到較大沖擊，對消費金融公司經(jīng)營和客戶還款能力產(chǎn)生了較大影響。另外，向?qū)嶓w經(jīng)濟減費讓利，借款利率下降也會影響消費金融公司的利潤。

冰鑒科技研究院高級研究員王詩強分析，“頭部消金公司增速放緩主要原因還是杠桿限制，需要增加注冊資本。對于一些總資產(chǎn)較小的消費金融公司，獲客成本和資金來源居高不下是其增長困難的主要原因。”

談及發(fā)展，業(yè)內(nèi)人士一致認為，具備多元化的資金來源、有效的成本管控，以及較強的風(fēng)險控制能力、自主獲客能力等都是關(guān)鍵。

博通咨詢首席分析師王蓬博建議，可以在自營業(yè)務(wù)和內(nèi)容方面加大投入，同時在線上業(yè)務(wù)引流明顯的前提下做好線下渠道建設(shè)，對客戶差異化需求進行合理滿足，并建立獨立自主的風(fēng)控模型，開啟數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。

但其實，目前，部分消金機構(gòu)已經(jīng)意識到這一點并落實于業(yè)務(wù)實踐中，實現(xiàn)“兩條腿”走路。

2022年，銀行系招聯(lián)消費金融、中郵消費金融上線了線上分期商城；北銀消費金融逐步探索數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型之路，意欲通過“線上+線下”業(yè)務(wù)融合發(fā)展的新模式，建立更完備的數(shù)字金融服務(wù)體系。

中銀消費金融則稱已深入推進高質(zhì)量發(fā)展，加快線上化轉(zhuǎn)型，針對疫情下消費者基礎(chǔ)民生、線上消費需求的持續(xù)增長，及時調(diào)整產(chǎn)品線，且目前線上轉(zhuǎn)型取得實效，截至2022年末，該機構(gòu)線上貸款余額占比52.24%,比上年末提升17.18個百分點。

近日，此前" 只做線下 " 的長銀五八消金也在開始進行業(yè)務(wù)調(diào)整，從其在招聘網(wǎng)站上發(fā)布的線上渠道拓展、線上運營等招聘需求來看，該機構(gòu)或正準備發(fā)力線上。

2022年，是消費金融行業(yè)充滿變化的一年，建信消費金融獲批籌建，3家消費金融公司大股東易主，1家消金公司引入新股東，1家二股東退出，1家公司尋求新股東。各方因素驅(qū)動著消費金融朝著持牌化、線上化、平臺化發(fā)展，競爭加速，行業(yè)格局開始重塑。

而展望未來，消費金融機構(gòu)仍面臨諸多挑戰(zhàn)，如中小消費金融公司業(yè)務(wù)將面臨壓縮；數(shù)字化將是核心競爭因素；挖掘更多細分場景，將是決定消費金融公司新興業(yè)務(wù)增長點的關(guān)鍵因素。