車市“銀十”收官，新勢力車企發布10月交付數據。其中問界M7交付10547輛，上市以來50天累計大定突破80000輛。

雖然M7爆火沖擊市場，但從銷售角度上，M7主要人群為40歲左右公職人員或年輕家庭等，原不存在電車購買計劃，主要是受手機熱度影響試車并下定，并出現周末爆單的情況；9月周末日均大定2500輛；10月6日更是創下單日7000輛大定的新高。

事實上，華為手機的爆火反而帶動了電車、尤其是家用SUV受眾的擴大。

國金證券認為，問界M7總體上促進細分市場的智能電動車的擴容。問界與友商行成一定的競爭，但友商價格調整后，可承接問界客群轉移，用戶客群擴大，訂單銷量較以往迎來提振，總體上起到促進智能電車加速滲透的效果。

而且似乎問界M7的熱度還在持續，我們從多家問界線下體驗中心了解到，目前問界M7交付需要排隊，預計周期為4-6周。

華為系汽車競爭力凸顯

問界M7訂單火熱，首先源自產品力不斷提升。

第一，M7的性價比得到大幅提升。在30萬左右的預算區間，相比約漢蘭達、途昂、HS7、探險者和銳界等SUV，M7起售價有一定優勢。

第二，產品競爭力提升。問界M7搭載最新華為ADS2.0高階智駕系統，率先實現無高精地圖下的高速高階智駕、城區高階智駕，同時實現高可靠性及算法和場景策略持續迭代。

第三，市場關注度提升。華為Mate 60系列手機推出后熱度火爆，帶動華為店客流量明顯增加，對問界M7銷售起到了較好的引流效果。

其次，問界M7搭載最新的鴻蒙智能座艙，余承東稱之為可帶來像Mate 60 Pro一更流暢更好玩的智能交互體驗。比如手機“碰一碰”可實現接續追劇、游戲等應用流轉；手機航拍也能流轉到座艙屏幕，小藝智慧語音即使在信號不好時，也可以離線語音導航，還能實現語音操控拍照等便捷體驗。

問界M7。圖源：官網

除M7外，問界近期還推出了多款車型，持續維持品牌熱度。11月9日，華為智選車業務首款轎車-智界S7開啟預售，該車是華為與奇瑞合作的首款智選車型，也是首款搭載鴻蒙智能座艙4.0的車型。另據賽力斯內部人士透露今年年底前，問界M9將上線，目前這款車的訂單已超過1.5萬輛。

問界“賣爆”后，迫使其他新能源車企不得不正視這位重量級對手。

據媒體報道，理想汽車日前召開了秋季戰略會，討論了理想汽車未來5-10年的戰略方向和落地節奏等。其中針對風頭正勁的問界汽車，理想不僅將其視為第一競爭對手，同時還做出了暫避新款M7的鋒芒，繼續強化家庭市場的產品長板，加快補上智能駕駛研發短板等戰略修正。

隱藏的華為產業鏈

同時，問界M7火爆還是點燃二級市場的一把“火”。

截至10月18日，“最大的贏家”賽力斯股價尾盤報收85.91元，總市值1295億元，一個月漲幅近80%。

在華為合作伙伴賽力斯在資本市場狂歡的同時，華為整個汽車產業鏈也成為市場關注的焦點。堅持不造車的華為，卻在汽車產業鏈上的話語權越來越強。

截至2022年底，華為向車企客戶和行業合作伙伴提供服務已經發貨近200萬套部件，包括智能座艙、智能駕駛、智能電動、智能車云、毫米波雷達、攝像頭、網關、激光雷達、算力平臺、AR HUD、T-Box等產品與解決方案。

探析華為汽車產業鏈，繞不開華為在汽車業務上制定的商業模式，華為在國內汽車業務主要分為標準化的零部件模式、HI模式（Huawei Inside模式）、智選車模式三種商業模式。

目前，HI模式合作車企為長安阿維塔，華為智選合作車企有賽力斯、奇瑞、北汽和江淮。

圖源：西南證券

分開來看，阿維塔品牌由長安、華為、寧德時代三家企業共同打造，共創智能電動汽車技術平臺——CHN。華為為阿維塔11提供全棧智能汽車解決方案，其中包括華為Drive ONE三合一電驅、Harmony OS車機操作系統、華為AOS智能駕駛操作系統、華為VOS智能車控操作系統等。

2019年初，賽力斯（小康股份）與華為簽署全面合作協議，合作方式為智選車模式。在之后的幾年里多次加深合作關系，推出了包括賽力斯SF5、AITO問界等產品。2020年底，華為與奇瑞簽約，雙方將在5G+V2X、車路協同、自動駕駛等方面開展深度合作。根據安徽省2023年初披露的信息，華為與奇瑞在蕪湖的合作項目（智選車），總投資210億元，達產后項目年產銷規劃60萬輛。

北汽藍谷旗下極狐阿爾法SHI版以及搭載華為HI全棧智能解決方案的極狐阿爾法S先行版等車型均屬于華為與車企合作的HI模式。在2023華為智能汽車解決方案發布會上，余承東表示華為與北汽極狐的合作升級為了智選模式，而計劃于新工廠投產的車型則是雙方首次以智選車模式進行的合作成果。

2019年12月9日，江淮汽車與華為在深圳正式簽署全面合作框架協議。雙方在智能駕駛、智能座艙、智能電動、智能網聯和云服務等方面進行深入合作，全面提升江淮汽車的智能化水平。2023年08月26日，在成都車展，江淮瑞風品牌宣告將全面轉型用戶共創品牌，攜全新的智能電混MPV——瑞風RF8重磅亮相，是全球首款搭載鴻蒙座艙的智能MPV。

而從產業落地端來看，華為已落地5座城市，包括上海、廣州、深圳、重慶、杭州以及北京部分城區，首款搭載車型為問界M5智駕版。按照規劃，華為ADS2.0將在Q3將實現15個無圖城市的落地，預計于2023年12月在全國開放不依賴高精度地圖的城區NCA（原先規劃為45城），進展超預期。

“賣水人”的生意

隨著問界系列的成功，華為智選車模式得到了更廣泛認可。

與“問界”品牌相呼應，工業和信息化部新車公告顯示華為與奇瑞合作的首款車型命名智界S7，預計11月上市，新車除了搭載華為高階智能駕駛系統外，還將首次搭載華為HarmonyOS 4智能座艙。余承東表示，智界S7的規格定位會超越特斯拉Model S。

從技術研發投入來看，華為車BU事業部從成立以來累計投入30億美元，研發團隊達到7000人的規模，公司規劃2023年起每年保持100億人民幣以上的研發投入，正是因為華為強大的研發基因和持續不斷的研發投入，才有華為如今技術的領先。

從品牌渠道來看，華為通過華為自營旗艦店、經銷商主導的授權體驗店和賽力斯主導的AITO專營用戶中心，結合線上渠道實現廣泛的覆蓋。

根據紅色星際，華為將車BU發展戰略調整區分為核心業務和非核心業務，ADS智能駕駛、智能座艙等具有技術領先的業務及智選業務將加大資源投入。因此，基于車BU的戰略發展，未來重點關注華為的ADS、鴻蒙智能座艙系統、智選業務發展進展。

以即將發布的問界M9為例，近期已開啟預熱，流傳出的DLP投影大燈，可實現自定義圖案投影，行駛過程中提示跟車距離、變道中接下來的行駛路線等功能，引發高度關注，12月正式發售之前相關宣發動作開始穩定推進，預計后續會有持續催化。

華寶證券認為未來華為的合作伙伴將會不斷增加，成為汽車行業的“超級賣水人”。

經濟學家郎咸平稱，“華為等于蘋果+思科+高通+星鏈+英偉達+谷歌+微軟，這些公司被華為串聯在一起，成為一條前所未有的信息產業鏈。”而在這條信息產業鏈中，以5G和無線網絡技術、芯片設計、攝像頭技術等技術為代表的華為手機產業鏈和智能駕駛、智能座艙為代表的汽車產業鏈，在市場中關注度更高。

圖源：網絡

事實也證明，華為這套模式確實有自身的優勢。從10月份的新能源車銷量數據來看，整個行業正在經歷一場洗牌。曾經按照市場規模被稱為“蔚小理”的三兄弟，如今變換了座次，已經成了“理小蔚”。??????

另一方面昔日的明星品牌都在遭遇瓶頸。在2023年第二季度，小鵬的總收入達50.6億元，同比下滑31.9%，而汽車銷售的收入下滑更為嚴重，達44.2億元，相比去年同期減少了36.2%。過去一個月，哪吒汽車銷量也出現了下滑。

數據顯示，哪吒汽車10月全系交付12085輛，環比下降8.52%。11月3日，蔚來汽車創始人、董事長兼CEO李斌發全員信回應裁員傳聞，稱公司將減少10%左右的崗位，具體調整會在11月完成。

算上之前已經逐漸消失的拜騰、威馬，伴隨市場競爭的白熱化，造車新勢力的大洗牌似乎也已經提上日程。

在這樣的大前提下，華為的“賦能”“合作”模式，明顯比親自下場造車風險要低。

參考資料：

《電子行業深度報告：華為賦能自動駕駛，國內智駕產業發展加速》，東吳證券

《華為汽車產業鏈專題報告，AITO問界一舉成名，重視新車型產業鏈機會》，西南證券

《進入汽車革命后半場，特斯拉+華為引智能化產業浪潮》，華寶證券