11月16日，阿里巴巴公布2024財(cái)年Q2（即2023自然年7月-9月）財(cái)報(bào)，已經(jīng)講了快一年的阿里云分拆故事戛然中止。而就在此前的11月12日，阿里云剛發(fā)生了一次堪稱(chēng)“史詩(shī)級(jí)”的系統(tǒng)崩潰，類(lèi)似的崩潰此前已多次上演。另外，今年9月，阿里云一年多時(shí)間內(nèi)第三次換帥。

云服務(wù)的首要宗旨是安全穩(wěn)定，但阿里云近期一系列令人眼花繚亂的變動(dòng)，讓外界產(chǎn)生“風(fēng)雨飄搖”之感。若不是背靠阿里這棵大樹(shù)，市場(chǎng)的反應(yīng)無(wú)疑將會(huì)更加激烈。

當(dāng)下，外界最關(guān)心的是，歷經(jīng)動(dòng)蕩之后，阿里云是否還能回歸正常的姿勢(shì)繼續(xù)在賽道上奔跑？

利潤(rùn)貢獻(xiàn)微不足道

阿里巴巴2024財(cái)年Q2數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月30日止的三個(gè)月，阿里云收入276.48億，相較2022年同期的270.35億，增長(zhǎng)僅2%。唯一的亮點(diǎn)在阿里云利潤(rùn)大漲：經(jīng)調(diào)整EBITA后，阿里云利潤(rùn)從上個(gè)季度的3.87億元，大幅提升至14.09億元，環(huán)比增幅達(dá)264%。當(dāng)然，盈利的巨大改善主要來(lái)自阿里云主動(dòng)削減項(xiàng)目制訂單帶來(lái)的財(cái)務(wù)優(yōu)化，是否能持續(xù)不太好說(shuō)。此外，本期財(cái)報(bào)中，阿里巴巴集團(tuán)經(jīng)調(diào)整EBITA為428.45億元，粗略計(jì)算的話，阿里云對(duì)整個(gè)阿里的利潤(rùn)貢獻(xiàn)居然僅3.29%，可以說(shuō)無(wú)足輕重。

微不足道的利潤(rùn)，與阿里巴巴對(duì)云業(yè)務(wù)的厚望并不匹配。

此前多年，阿里云一直保持兩位數(shù)增速并挑起集團(tuán)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的重任，甚至一度被視為阿里巴巴的第二增長(zhǎng)曲線。然而，近幾年阿里云的增長(zhǎng)已顯疲態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，2020財(cái)年-2023財(cái)年，阿里云的營(yíng)收同比增速分別為62%、50%、24%、4%。據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2022下半年，阿里云國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額從2021年下半年的37.8%下降到32.6%，下行曲線明顯。

2020財(cái)年-2023財(cái)年阿里云營(yíng)收同比增速幾乎呈直線下降。

放眼全球，雖然全球三大云廠商亞馬遜AWS、微軟Azure和谷歌云業(yè)務(wù)增速也在放緩，但尚能保持在20%-30%左右，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率更是在30%-40%之間。其中亞馬遜AWS在今年二季度（即阿里巴巴2024財(cái)年第一季度）為亞馬遜貢獻(xiàn)利潤(rùn)近70%，相比之下，阿里云3.29%利潤(rùn)貢獻(xiàn)實(shí)在無(wú)法匹配其全球第四的地位。

內(nèi)部管理失控引擔(dān)憂

除了份額和營(yíng)收增長(zhǎng)下行，阿里云在內(nèi)部的運(yùn)營(yíng)管理上也出現(xiàn)了隱患。比如，2019年雙11前后，阿里云一名電銷(xiāo)員工利用工作便利私下獲取客戶聯(lián)系方式，并透露給分銷(xiāo)商員工，最終引發(fā)客戶投訴。這一事件在2021年被浙江省通信管理局的一封處理投訴的答復(fù)函曝光。此外，阿里云也曾被媒體爆出員工貪腐等問(wèn)題。

事實(shí)上，最近6年內(nèi)的四次重大技術(shù)事故，在很大程度上反映了阿里云在內(nèi)部管理方面存在重大隱患。

就拿最近的11月12日服務(wù)器崩潰來(lái)說(shuō)，受影響地域包括中國(guó)內(nèi)地、中國(guó)香港，以及印度、美國(guó)、英國(guó)、日韓等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，波及范圍在阿里云歷史上亦屬罕見(jiàn)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，阿里云企業(yè)用戶超過(guò)300萬(wàn)家，其中被波及到的部分客戶因?yàn)樵品?wù)不可用，業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)可能發(fā)生全面癱瘓。

11月12日阿里云服務(wù)器崩潰上熱搜。

2018年6月，阿里云被曝出持續(xù)近半小時(shí)的重大技術(shù)故障；2019年3月，阿里云再次出現(xiàn)宕機(jī)事故，給部分互聯(lián)網(wǎng)公司造成影響；2022年12月，香港Region可用區(qū)C發(fā)生大規(guī)模服務(wù)中斷事件，對(duì)較多客戶的業(yè)務(wù)帶來(lái)重大影響，影響面擴(kuò)大到香港可用區(qū)C的EBS、OSS、RDS等云服務(wù)。

《IT時(shí)報(bào)》在一篇文章中指出，由于阿里云近期在人員方面的一些所謂“優(yōu)化”，很可能影響到了對(duì)于相關(guān)服務(wù)器運(yùn)維人員的配置，導(dǎo)致了人員銜接方面出現(xiàn)了問(wèn)題。“另外，管理亦是重要因素之一。阿里全面推進(jìn)各業(yè)務(wù)集團(tuán)及下屬公司獨(dú)立，各實(shí)體之間‘公司化協(xié)議運(yùn)作’，各業(yè)務(wù)集團(tuán)及具備條件的公司獨(dú)立盈虧，結(jié)果跨業(yè)務(wù)集團(tuán)的支撐很難避免不受到盈利目標(biāo)的影響。”

阿里云持續(xù)爆出的管理漏洞和重大技術(shù)事故等問(wèn)題，讓外界對(duì)阿里云的安全性產(chǎn)生疑慮。在網(wǎng)絡(luò)社交平臺(tái)，有網(wǎng)友表示，已經(jīng)在考慮“將雞蛋分開(kāi)放在不同籃子”了。

帥印頻繁更迭

阿里云的管理混亂還體現(xiàn)在帥位更替頻繁上。2022年12月香港重大技術(shù)事故后10天左右，時(shí)任阿里云CEO的張建峰突然被宣布卸任，由張勇接任。不到一年后，今年9月，吳泳銘又接替張勇出任阿里云CEO。

走馬上任后的吳泳銘宣布停止張勇的分拆阿里云單獨(dú)上市的計(jì)劃，這種視同兒戲的操作，讓外界對(duì)阿里云甚至阿里巴巴內(nèi)部重大決策流程充滿疑惑。吳泳銘稱(chēng)，“當(dāng)時(shí)想要做這樣的拆分，主要是想通過(guò)金融工程凸顯業(yè)務(wù)價(jià)值。那個(gè)時(shí)候業(yè)務(wù)所處的大環(huán)境是可預(yù)測(cè)的，能讓投資人看到未來(lái)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。現(xiàn)在環(huán)境發(fā)生了變化。我們不再通過(guò)金融工程來(lái)進(jìn)行進(jìn)一步的投資，而是通過(guò)增強(qiáng)，提升它的未來(lái)增長(zhǎng)、利潤(rùn)，向投資者顯示云業(yè)務(wù)真正的價(jià)值。”

這或許印證了此前媒體的報(bào)道，阿里云為了上市片面追逐短期盈利，“給錢(qián)就干“，導(dǎo)致項(xiàng)目管理和資源配置上爆發(fā)問(wèn)題。這也是為何阿里云2023年明確提出削減項(xiàng)目制定單的原因。

項(xiàng)目管理問(wèn)題、制度管理問(wèn)題、技術(shù)事故等等，多重不利因素的疊加，恐怕嚴(yán)重動(dòng)搖了阿里云的根基，否則也不會(huì)一年不到的時(shí)間內(nèi)幾易帥印。再聯(lián)系到經(jīng)營(yíng)狀況的持續(xù)低迷、人員優(yōu)化等因素，很難想象阿里云還能保持一個(gè)高昂的“軍心”。

此次此刻技術(shù)出身的吳泳銘再度出山，更有可能的是“維穩(wěn)”。利潤(rùn)維穩(wěn)，軍心維穩(wěn)，這也符合吳泳銘過(guò)去的領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)格。

持續(xù)投入存疑

阿里云是國(guó)內(nèi)最早進(jìn)軍云計(jì)算市場(chǎng)的公司，在技術(shù)及市場(chǎng)等方面，曾擁有巨大的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。阿里云將此次中斷分拆上市計(jì)劃，歸因?yàn)橥獠坎焕蛩兀屑?xì)研讀財(cái)報(bào)就不難發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部財(cái)務(wù)原因可能是更重要的因素。

阿里巴巴財(cái)報(bào)顯示，本季度除去淘天集團(tuán)和阿里云之外，另外四個(gè)業(yè)務(wù)集團(tuán)總計(jì)收入686億人民幣，同比增長(zhǎng)幅度最低為大文娛的11%，增長(zhǎng)幅度最高的是國(guó)際數(shù)字商業(yè)的53%。盡管上述四個(gè)業(yè)務(wù)加起來(lái)的收入總額都沒(méi)有淘天集團(tuán)多，但淘天集團(tuán)的收入增長(zhǎng)卻只有4%，營(yíng)收增速唯一比淘天集團(tuán)低的就是阿里云的2%，后者淪為墊底的存在。

而前述提到的3.29%的利潤(rùn)貢獻(xiàn)，或許是壓垮分拆計(jì)劃的最后一根稻草。

在阿里巴巴的財(cái)報(bào)電話會(huì)中，阿里云對(duì)媒體表示：“在云計(jì)算業(yè)務(wù)方面，阿里將堅(jiān)持做好兩件事，一是打造AI時(shí)代最開(kāi)放的運(yùn)營(yíng)，為全行業(yè)提供穩(wěn)定高效的AI基礎(chǔ)設(shè)施，支持各行各業(yè)智能化的轉(zhuǎn)型；二是創(chuàng)建開(kāi)放繁榮的AI生態(tài)。”顯然，阿里云要將未來(lái)壓在AI上。

種種跡象表明，阿里云即使將重心向AI人工智能的方向偏移，或許也不是短期內(nèi)就可以見(jiàn)到成效的，沒(méi)見(jiàn)已經(jīng)發(fā)展了近二十年的云計(jì)算市場(chǎng)至今還在低價(jià)混戰(zhàn)嗎？事實(shí)上，無(wú)論是為其它AI公司提供基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，還是創(chuàng)建AI生態(tài)，都同樣意味著持續(xù)不斷的投入。

AI人工智能是一個(gè)需要巨大算力的領(lǐng)域，在如今還剛起步的階段，這種算力投入就尤為巨大。因此，對(duì)于包括CPU/GPU等在內(nèi)的硬件投入要求就非常高。而AI生態(tài)的創(chuàng)建就更是一個(gè)燒錢(qián)的內(nèi)容了，這里面除了阿里云對(duì)于自家AI大模型的投入，或許還要包括對(duì)于生態(tài)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)參與者的培育，當(dāng)然也要包括市場(chǎng)層面的培育。

阿里云長(zhǎng)時(shí)間將作為一個(gè)成本部門(mén)的現(xiàn)實(shí)，將迫使其不得不依賴(lài)“現(xiàn)金牛“阿里集團(tuán)。但是，淘天集團(tuán)的電商業(yè)務(wù)也正受到直播電商和短視頻電商的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，收入增長(zhǎng)不斷放緩。抖音電商2022年全年GMV達(dá)到1.41萬(wàn)億人民幣，僅僅用兩年時(shí)間就逼近了與淘天同為傳統(tǒng)電商的拼多多2020年的規(guī)模。在今年前十個(gè)月里，抖音電商GMV更是接近2萬(wàn)億元。在此背景下，阿里巴巴是否能為阿里云的持續(xù)發(fā)展”輸血“也要打一個(gè)問(wèn)號(hào)。