3月28日，光大銀行將發(fā)布2023年財(cái)報(bào)，這一年跌跌撞撞。

高層變動(dòng)上，三任前董事長(zhǎng)落馬、行長(zhǎng)更是六年換五任；業(yè)績(jī)上，新任掌舵人王志恒沒(méi)能逆勢(shì)創(chuàng)造奇跡，前三季度光大銀行營(yíng)收下降，僅以降低撥備的方式艱難實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3%的小幅增長(zhǎng)。

問(wèn)題出在哪？或許應(yīng)該回頭看看光大銀行的三大北極星指標(biāo)。

光大銀行的愿景是“打造一流財(cái)富管理銀行”，錨定對(duì)公綜合 融資規(guī)模（FPA）、零售資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）和同業(yè)金融交易額（GMV） 三大北極星指標(biāo)。

“北極星指標(biāo)”也叫“唯一關(guān)鍵指標(biāo)”，這個(gè)概念由肖恩·埃利斯在《增長(zhǎng)黑客》中提出，是企業(yè)現(xiàn)階段的關(guān)鍵指標(biāo)，簡(jiǎn)單地講，就是企業(yè)制定的發(fā)展目標(biāo)，即在紛繁的產(chǎn)品世界里指引企業(yè)殺出重圍的指標(biāo)， “北極星指標(biāo)”體系，就是把銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力翻譯為數(shù)字化的指標(biāo)體系，這個(gè)體系可以記錄、跟進(jìn)、反饋、迭代，并倒逼形成一個(gè)具有反饋閉環(huán)的組織管理和運(yùn)營(yíng)體系。

這種管理指標(biāo)很科學(xué)，三個(gè)“北極星指標(biāo)”并行也適配了銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)的復(fù)雜性，但這其中似有缺失——三個(gè)指標(biāo)錨定的都是規(guī)模，沒(méi)有一個(gè)錨定風(fēng)險(xiǎn)，光不得有輿論調(diào)侃其名稱“光大”。

光大銀行的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)并不樂(lè)觀：三季度末，光大銀行不良貸款余額 508.33 億元，比上年末增加 61.59億元；不良貸款率 1.35%，比上年末增加 0.10 個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率175.65%，比上年末減少 12.28 個(gè)百分點(diǎn)。

營(yíng)收下架、資產(chǎn)質(zhì)量不斷惡化，王志恒該如何“光大”光大銀行？其實(shí)同業(yè)已經(jīng)給出答案。

以三季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)領(lǐng)銜股份行的浙商銀行為例，其將經(jīng)營(yíng)方針總結(jié)為12個(gè)字：“夯基礎(chǔ)、調(diào)結(jié)構(gòu)、控風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)效益”，這12個(gè)字與光大銀行的“北極星指標(biāo)”雖然都是大方向上的辭藻，但也有不同——“北極星指標(biāo)”更偏向于結(jié)果上的要求、記錄、考核，而這12個(gè)字則更偏向于實(shí)現(xiàn)結(jié)果的過(guò)程和方法，而且更加重視風(fēng)險(xiǎn)因素的變化。

兩家股份行的大方向孰優(yōu)孰劣很難評(píng)價(jià)，但是從當(dāng)前的業(yè)績(jī)變化來(lái)看，浙商銀行是對(duì)的。

單純注重規(guī)模的北極星指標(biāo)，還有一大弊端——沒(méi)有在戰(zhàn)略層面給出“靈活調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)”的指導(dǎo)和要求。

浙商銀行前三季度將超過(guò)一半的新增貸款投入到零售、小額貸款、供應(yīng)鏈金融等小額分散資產(chǎn)領(lǐng)域，這一定程度上穩(wěn)定了信貸風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)該行領(lǐng)導(dǎo)表示“一半的貸款投向小額分散，對(duì)于我們營(yíng)收穩(wěn)定的增長(zhǎng)帶來(lái)了好處。“

能增收，還能降風(fēng)險(xiǎn)，就現(xiàn)階段而言，這是正確答案。

類似的策略也見(jiàn)諸于寧波銀行，該行“大銀行做不好，小銀行做不了”的經(jīng)營(yíng)策略同樣為信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)指引了方向，基于此寧波銀行在往期積累了大量風(fēng)險(xiǎn)撥備，并在銀行業(yè)營(yíng)收普遍下降的情況下實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)。

如果光大銀行能在“大”的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，財(cái)報(bào)也不會(huì)這么難看，但“大”往往難“增”——從1到10是增9倍，從10到20是增1倍，從100到110是增10%。

截至三季度末，光大銀行貸款和墊款本金總額 3.68萬(wàn) 億元，比上年末增長(zhǎng) 5.29%；而體量稍小的浙商銀行和寧波銀行的漲幅分別是11.32%、16.44%。

光大銀行該如何“光大”？

或許現(xiàn)在它的任務(wù)并不是從撥備里面摳“銀子”、找利潤(rùn)，而是趁著經(jīng)濟(jì)下行放盡利空，大力夯實(shí)撥備、調(diào)整結(jié)構(gòu)，反正今天的業(yè)績(jī)已經(jīng)不好了，為何不讓它更差一點(diǎn)，然后為明天去厚積薄發(fā)呢？

這不是一個(gè)簡(jiǎn)單的事情，甚至需要增加一個(gè)北極星指標(biāo)，在“調(diào)結(jié)構(gòu)、控風(fēng)險(xiǎn)”上給出戰(zhàn)略性的指導(dǎo)和要求（因?yàn)槎邚?qiáng)相關(guān)，所以可看做一個(gè)北極星指標(biāo)），王志恒會(huì)這么做嗎？年報(bào)見(jiàn)分曉。