出品|WEMONEY研究室

文|王彥強

華夏銀行（600015.SH）近年來業績有些疲態。

據年報顯示，2023年，華夏銀行實現營業收入932.07億元，同比下滑0.64%；實現歸母凈利潤263.63億元，同比增長5.30%。歸母凈資產為3185.79億元，同比下滑0.59%。

WEMONEY研究室注意到，這是華夏銀行自上市以來，歸母凈資產首次出現下滑。而從經營業績來看，華夏銀行利潤增速已經連續兩年下降，值得注意的是，該行的公司房地產不良貸款持續攀升。

2024年一季度，華夏銀行在上年同期營收下降3.68%的基礎上，實現營業收入221.14億元，再度同比下滑4.34%；實現歸母凈利潤58.90億元，同比微增0.61%。

截至2024年一季度末，華夏銀行總資產43799.52億元，較上年末增長2.94%；貸款總額24094.45億元，較上年末增長4.32%；存款總額21975.35億元，較上年末增長3.17 %。

1.利潤增速連降兩年，公司房地產不良貸款持續攀升

華夏銀行于1992年10月在北京成立。1995年3月，實行股份制改造；2003年9月，首次公開發行股票并上市交易，成為全國第五家上市銀行。截至2023年末，華夏銀行在全國120個地級以上城市設立了44家一級分行，78家二級分行，營業網點總數982家，員工總數4.03萬人，形成了“立足經濟中心城市，輻射全國”的機構體系。

2021年—2023年，華夏銀行實現營業收入958.70億元、938.08億元、932.07億元，同比增長0.59%、-2.15%、-0.64%；實現歸母凈利潤235.35億元、250.35億元、263.63億元，同比增長10.62%、6.37%、5.30%。

華夏銀行2021年—2023年歸母凈利潤走勢圖，數據來源：Wind

同期，該行的加權凈資產收益率（ROE）分別為9.04%、9.00%和8.71%；凈息差分別為2.35%、2.10%、1.82%；凈利差分別為2.26%、2.07%、1.77%。

從以上數據可以看出，華夏銀行近兩年的歸母凈利潤增速一直在持續下滑，其凈資產收益率、凈利差和凈息差也在一路走低。

從房地產貸款來看，華夏銀行近三年房地產貸款占比一直在持續下降，但公司不良貸款（房地產業）卻在持續攀升。數據顯示，2021年—2023年，華夏銀行的房地產貸款分別為4298.75億元、4227.88億元、4134.62億元，房地產貸款占比分別為19.42%、18.60%、17.90%。

同期，公司貸款（房地產業）分別為1259.53億元、1046.63億元、967.36億元，個人住房貸款分別為3039.22億元、3181.25億元、3167.26億元。公司不良貸款（房地產業）分別為8.35億元、29.56億元、40.71億元，不良貸款率分別為0.66%、2.82%、4.21%。

從以上數據可以看出，華夏銀行近三年的公司房地產不良貸款一直在持續攀升，而所對應的公司房地產不良貸款率也在持續上漲。

2.投資凈收益占營收的10.11%

年報顯示，2023年華夏銀行實現營業收入932.07億元，同比下滑0.64%。

其中，利息凈收入704.42億元，同比下滑5.18%；非利息凈收入227.65億元，同比增長16.65%。在非利息凈收入中，手續費及傭金收入64.02億元，同比下滑38.26%，占營收的6.87%；投資凈收益94.25億元，同比增長50.87%，占營收的10.11%；公允價值變動收益26.09億元，同比增長20.73%，占營收的2.80%；其他業務收入36.23億元，同比增長563.55%，占營收的3.89 %。

圖片來源：公司年報

從以上數據來看，華夏銀行的非利息收入中，手續費及傭金收入出現大幅下滑（代理業務收入減少），而投資收益、公允價值變動收益和其他業務收入則不同程度的上漲，尤其是占比較高的投資收益和其他業務收入增幅較大。

WEMONEY研究室注意到，華夏銀行過去三年的投資收益增速都在50%以上，而“其他業務收入”在過去兩年的增速也在100%以上。華夏銀行在年報表示，投資收益增加主要是交易性金融資產及衍生金融工具投資收益增加所致。而其他業務收入大幅增加主要是租賃業務收入增加所致。

華夏銀行投資收益構成，圖片來源：年報

從投資收益的構成來看，華夏銀行的交易型金融資產和處置以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的債務工具，都較2022年有所增加。而值得注意的是，該行衍生金融工具投資從2022年的1.86億元增長至2023年的10.60億元。

從資產質量來看，2023年，華夏銀行的不良貸款率為1.67%，較2022年下降0.08個百分點；個人貸款不良貸款率為1.69%，較2022年增長0.18個百分點。撥備覆蓋率為160.60%，較2022年增長0.18個百分點。

而據國家金融監管總局發布的數據顯示，截至2023年四季度末，股份行的不良貸款率為1.26%，撥備覆蓋率為219.07%。由此來看，華夏銀行的不良貸款率仍高于同業平均，而撥備覆蓋率則明顯低于同業平均。值得注意的是，華夏銀行的個人貸款不良貸款率有所攀升。

截至2023年末，華夏銀行資產總額為42547.66億元，較2022年末增長9.09%；貸款總額23095.83億元，較2022年末增長1.61%。存款總額21299.45億元，較2022年末增長3.20%。

WEMONEY研究室注意到，自2019年開始，華夏銀行的貸款總額同比增速便一直持續下滑。據Wind數據顯示，2019年—2023年，華夏銀行的貸款總額分別為18726.02億元、21089.93億元、22135.29億元、22729.73億元、23095.83億元，同比增長16.06%、12.62%、4.96%、2.69%、1.61%。

若以2023年數據來看，華夏銀行貸款增速在9家上市股份行中，排名倒數第一。

3.分紅率不足30%，高管變動頻繁

華夏銀行2023年利潤分配方案顯示，擬每股派發現金紅利0.384元，擬合計分配現金紅利61.11億元，占歸母凈利潤的23.18%。

對于分紅比例低于30%的原因，華夏銀行在年報中表示：1.宏觀環境影響資本內生積累。2.資本監管要求更加嚴格。3.保障本公司可持續發展。

另外，WEMONEY研究室注意到，開年以來，華夏銀行管理層人事調整較為密集。據公告顯示，1月12日，因工作原因，關文杰辭去華夏銀行執行董事、行長等職務，出任北京農商行黨委書記，擬任該行董事長。 2月20日，因到齡退休，王明蘭辭去華夏銀行監事會主席、職工監事及監事會專門委員會相關職務；2月24日，聘任韓建紅、唐一鳴為華夏銀行副行長。

3月11日，國家金融監管總局核準朱敏擔任該行董事、副董事長的任職資格。3月28日，宣布聘任瞿綱為華夏銀行行長，任職資格尚需國家金融監督管理總局核準。

在瞿綱上任后，華夏銀行形成“一正五副”的高管格局，即行長瞿綱，副行長楊偉、劉瑞嘉、高波、韓建紅、唐一鳴，還有董事會秘書宋繼清，財務負責人、首席財務官王興國，首席審計官劉春華，審計部總經理徐新明。

圖片來源：Wind

值得一提的是，瞿綱、高波和唐一鳴皆為“70后”，其中唐一鳴最為年輕，而高波是副行長隊伍中的唯一一位女性。另外，在五位副行長中，除唐一鳴外，其余四人皆是從華夏銀行內部選拔，且和瞿綱一樣，唐一鳴也來自北京市管金融機構，此前的職務是北京銀行北京分行行長。

在高管變動的同時，華夏銀行的內控問題頻出。據WEMONEY研究室不完全統計，自2023年來，該行已累計被罰款近2000萬元。

在2024年5月17日，華夏銀行南昌分行因未按規報送案件信息，被罰款50萬元，時任行長廖衛東被警告。

在2024年2月18日，華夏銀行北京分行因存在“個人經營性貸款管理不到位，資金被挪用”、“個人農業擔保貸款存貸掛鉤”、“流動資金貸款貸后管理不到位，資金被挪用”、“房地產開發貸款管理嚴重違反審慎經營規則”、“采用不正當手段發放貸款”、“保險銷售行為可回溯管理不規范”、“保險代理未開立獨立的傭金收取賬戶”等7項違法違規事實，被國家金融監管總局北京監管局罰款461萬元，對其他當事人處以警告或警告并罰款1萬元至20萬元不等。

再比如2023年11月20日，華夏銀行呼和浩特分行因“辦理經常項目資金收付，未對交易單證的真實性及其與外匯收支的一致性進行合理審查；違反規定辦理結匯、售匯業務的”等違法違規事實，被國家外匯管理局內蒙古自治區分局作出“沒收違法所得2305.85元，處150萬元人民幣罰款”的決定。