在萬億資產城商行的序列中，中原銀行顯的異常突兀。

股權屢遭拍賣，業績“增收不增利 ”，資產質量承壓等等這些問題，都需要重組后的中原銀行著力解決。

尤其在當下不良率抬升壓力下，今年以來，中原銀行密集開展不良資產轉讓業務。6月5日，中原銀行在銀登中心連發5條不良資產轉讓信息，合計涉及未償本息總額4274.44萬元。6月12日，中原銀行連發3條不良資產轉讓信息，合計涉及未償本息總額1.65億元。

截至2023年末，該行不良貸款余額為144.52億元，而在中原銀行董事會提交股東大會審議的《2024年度財務預算報告》中指出，2024年末不良貸款率控制在2.25%以內，比2023年的不良貸款率2.04%也有所惡化。

1、下調關鍵指標

中原銀行的2024年比2023年還要艱難。

5月30日，中原銀行發布股東大會通知，將于6月21日召開股東大會，同時公布了提交股東大會審議的各項議案，包括2023年財務決算以及2024年財務預算等重要議案。

在這份預算里，中原銀行對多項業務指標進行了下調，財務預算被認為是新一年的“工作計劃”，這也表明中原銀行經營層面面臨著較大的挑戰。在《2024年度財務預算報告》中，其規模、效益、質量指標均出現了絕對數的下降。

對比2023年業績來看，年報顯示，截至2023年12月31日，中原銀行總資產13464.46億元，較上年末增幅1.5%。各項貸款總額（不含應計利息）7074.62億元，較上年末增幅3.4%；存款余額（不含應計利息）8375.22億元。實現營業收入261.83億元，同比增長2.3％；實現凈利潤32.06億元，同比減少16.2%。核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.10%、10.44%、11.64%，均滿足監管要求。

《2024年度財務預算報告》中顯示，預計2024年總資產比2023年底的13,464億元有所下降；預計2024年集團凈利潤實現25.87億元，比2023年的凈利潤32.06億元，大幅調降近20%；不良貸款率控制在2.25%以內，比2023年的不良貸款率2.04%也有所惡化。

從2023年業績可以看出中原銀行出現了營收微增，凈利下降的情況，而其資產情況進一步惡化。

2023年財報報告期顯示，該行凈利差由上年的1.89%下降至2023年的1.56%，下調0.33個百分點；凈利息收益率由2.06%下降至1.73%，下調0.33個百分點。

對此，該行解釋稱，凈利差、凈利息收益率下降的主要原因是：一是在更加靈活適度的貨幣政策引導下，市場利率整體下行，投融資業務收益率下降；二是受貸款市場報價利率（LPR）下行及落實國家讓利政策等因素影響，貸款收益率下降。

盡管外部環境嚴峻，但中原銀行2024年的財務預算顯得如此“頹敗”，萬億中原銀行業績何時能匹配的上其資產規模？

2、被賦予眾望的“新中原銀行”’

2022年5月27日，中原銀行迎來了發展史上又一里程碑事件——吸收合并重組洛陽銀行、平頂山銀行和焦作中旅銀行，新中原銀行正式揭牌。

至此，新中原銀行頂著巨大的光環誕生，成為河南省唯一的省屬城市商業銀行，以“打造一流城商銀行”為目標，構建金融圖景。目前，中原銀行下轄18家分行，700余家營業網點，1家消費金融公司，2家金融租賃公司和14家村鎮銀行。全行總資產突破1.3萬億、員工人數近2萬名。

中原銀行的成立面臨著合并規模較大、主體較多、情況復雜等情況，實則也給經營層面帶來了壓力。

尤其其資產狀況，進一步惡化。

數據顯示，2019-2023年該行不良貸款率分別為2.23%、2.21%、2.18%、1.93%、2.04%，對比來看，2023年末全國商業銀行不良率為1.59%、城市商業銀行為1.75%，中原銀行不良率處行業較高水平。

今年以來，中原銀行密集開展不良資產轉讓業務。6月5日，中原銀行在銀登中心再次連發5條不良資產轉讓信息，合計涉及未償本息總額4274.44萬元。6月12日，中原銀行連發3條不良資產轉讓信息，合計涉及未償本息總額1.65億元。

據不完全統計，年內中原銀行已有至少10家分行相繼通過銀登中心開展不良貸款轉讓業務，且相關項目普遍為對公不良貸款。不僅如此，2023年中原銀行已在銀登網上掛牌7期信用卡不良貸款轉讓公告，未償本息總額超過10億元。

中原銀行并沒有因為其萬億資產呈現規模效應，無論是從營收還是凈利來看，都不足以支撐其正向發展。

3、股權被頻繁質押

從誕生之初，中原銀行就被寄予厚望，2017年，成立僅3年的中原銀行成功赴港上市。但此后中原銀行不僅股價從上市的2港幣跌至0.3港幣，從2021年起便淪為不折不扣的仙股，評級機構也對其盈利能力問題表示關注。

從股價來看，中原銀行發行價為2.45港元，截至6月18日收盤，中原銀行收報0.320港元，已跌去最高點的86.93%。

因股價持續低迷，中原銀行股權也被頻繁拍賣。今年，中原銀行多筆股權被拍賣，有多筆被流拍。其中有一筆中原銀行的2660.57萬股股權第一次拍賣以流拍結束。該筆股權起拍價為1815.84萬元，合每股約0.68元，較評估價打7.5折。截至目前，據不完全統計，中原銀行已經有20余筆股權遭拍賣，部分股權甚至折價拍賣，結果多以流拍為主。

大量股權被拍賣，說明中原銀行的股權質押或凍結問題明顯。中原銀行經營結構和其嚴重依賴房地產有直接關系。中原銀行有很多地產股東，2023年前十大股東中，鄭州康橋房地產、河南光彩集團分列第六和第七大股東，但這兩家公司均被法院列為被執行人，光彩集團還曾連續兩年申請破產重組。

上述兩家股東均已減持了大量股份，涉足房地產業務的河南盛潤集團也曾是中原銀行大股東，但債務危機之下其所持有的中原銀行股份已經被申請強制執行。

聯合資信在2023年跟蹤評級報告中指出：“從不良貸款行業分布來看，由于中原銀行制造業、批發和零售業貸款客戶中抗風險能力較弱的小微企業居多，上述行業企業受經濟下行等外部沖擊影響較大，故行業不良貸款暴露較多，且不良貸款率高于全行平均水平；此外，由于吸收合并的目標銀行涉房業務占比較高，且房地產行業延續蕭條態勢，涉房企業銷售困難導致還款能力減弱，故中原銀行存在一定規模的房地產行業不良貸款，且行業不良貸款率高于全行平均水平。”

天眼查顯示，中原銀行歷史股東信息里，也能看到滿屏的“失信被執行人”“被執行人”“限制高消費”。

中原銀行和地產深度捆綁，隨著房企還款能力減弱，對中原銀行的股價帶來進一步的負面影響。

走到今天這一步，中原銀行在內控管理環節、資產質量都出現了問題，如何解決這些問題WEMONEY研究室將持續關注。（WEMONEY研究室 文心/文）