出品|WEMONEY研究室

文|劉雙霞

在凈息差普遍收窄的大環境下，銀行面臨業績增速放緩的壓力，營業收入不及同期。

今年上半年，42家上市銀行整體營業收入達到了2.89萬億元，相比去年同期的2.95萬億元減少了576.19億元。其中，有16家銀行的營業收入出現了同比下降，尤其是國有大行和股份制銀行表現更為明顯。

從股份行數據來看，A股9家股份行2024年上半年實現營業收入共計7809.55億元，較去年同期下降2.92%，歸母凈利潤共計2735.69億元，較去年同期增長1.05%。

不過，值得關注的是，上半年浙商銀行、中信銀行、興業銀行、華夏銀行實現營收正增長。其中，興業銀行、華夏銀行、浙商銀行三家銀行實現營收和歸母凈利潤雙增長。

01.營收整體下滑2.9%，4家銀行實現正增長

上半年，9家A股股份行營收呈現“5降4升”局面。

9家股份行上半年業績數據，源自wind

具體來看，平安銀行、光大銀行、民生銀行、浦發銀行、招商銀行的營收同比增速均為負值，分別為-12.95%、-8.77%、-6.17%、-3.27%和-3.09%。

在銀行業營收整體下滑的背景下，仍有4家股份行營收實現正增長。浙商銀行2024年上半年實現營收352.79億元，同比增長6.18%，是營收同比增速最快的一家。中信銀行增速緊隨其后，2024年上半年實現營收1090.19億元，同比增長2.68%。其余兩家營收正增長的上市銀行，分別是興業銀行和華夏銀行，營收分別為同比增長1.8%、1.49%。

在凈利增速方面，上述9家銀行中有6家今年上半年歸母凈利潤實現正增長，包括平安銀行、光大銀行、浙商銀行、興業銀行、浦發銀行和華夏銀行。

其中，浦發銀行實現了兩位數的凈利增速，歸母凈利潤為269.88億元，同比增長16.64%；其余5家股份行的盈利均實現了個位數增長。

數據顯示，今年上半年，浙商銀行、華夏銀行、平安銀行、光大銀行、興業銀行的歸母凈利潤分別同比增長了3.31%、2.86%、1.9%、1.72%和0.86%。

值得一提的是，興業銀行、華夏銀行、浙商銀行三家銀行上半年實現營收和歸母凈利潤雙增長。

02.資產質量整體保持穩定，“安全墊”厚實

雖然業績整體承壓，但是也可以看到，銀行的不良率、撥備覆蓋率和撥貸比都處于歷史較好水平，安全墊相對厚實，對未來可能出現的資產風險有足夠準備。

截至2024年6月末，我國商業銀行的撥備覆蓋率為209.32%，也就是說，一旦出現1元不良貸款損失，銀行已經提前準備了2.09元進行抵補。

具體到股份行，今年上半年，A股上市股份制銀行持續加強資產質量管控，加大不良處置力度，資產質量整體保持穩定，呈現“五降一平三升”格局。

9家股份行上半年不良數據，源自wind

其中，浦發銀行不良貸款率降幅最大，較上年末下降0.07個百分點，為1.41%；華夏銀行緊隨其后，較上年末下降0.02個百分點，為1.65%，招商銀行、民生銀行、浙商銀行不良貸款率均較上年末下降0.01個百分點，分別為0.94%、1.47%、1.43%；光大銀行不良貸款率為1.25%，與上年末持平；平安銀行、中信銀行、興業銀行不良貸款率均較上年末小幅上升0.01個百分點。

撥備覆蓋率方面，招商銀行撥備覆蓋率高達434.42%，平安銀行、興業銀行、中信銀行撥備覆蓋率均超過200%，分別為263.26%、237.83%、206.76%。

9家銀行中有7家銀行撥備覆蓋率較上年末實現下降。其中，平安銀行的撥備覆蓋率較上年末下降最多，下降了13.37個百分點；光大銀行、興業銀行、浙商銀行、招商銀行、中信銀行、民生銀行的撥備覆蓋率較上年末分別下降8.82個百分點、7.39個百分點、4.48個百分點、3.28個百分點、0.83個百分點和0.43個百分點。

從資本充足率數據來看，截至2024年6月末，招商銀行以17.95%的資本充足率位居股份行第一，同比增長0.86個百分點。廣發銀行、興業銀行資本充足率也均超14%。報告期末，浦發銀行、平安銀行、民生銀行資本充足率出現下滑，其中浦發銀行下滑幅度最大，同比下滑1.21個百分點。

03.穿越周期，股份行的“量價險”平衡術

息差收窄已是銀行業新常態。如何穩息差，就成為擺在每家銀行面前的難題。

截至今年6月末，42家A股上市銀行的平均凈息差為1.64%，較2023年末下降0.14個百分點。

9家A股上市股份行中，上半年凈息差最高的是招行（2%），緊隨其后的是平安銀行（1.96%）、興業銀行（1.86%）、浙商銀行（1.82%）。

9家股份行上半年存貸款及息差數據，源自wind

在此背景下，商業銀行立足長遠，積極尋求“量價險”的平衡，以穿越經濟周期。

“息差是銀行經營管理的‘生命線’”，中信銀行行長劉成在業績發布會上表示，“如果從當前總體經濟形勢、政策取向、利率變化看，應該說息差仍然面臨著收窄的壓力。在此情況下，怎樣穩定息差，對每家銀行都是很大的挑戰。我行將重點在提升業務能力和優化業務結構上發力，繼續鞏固息差優勢，保持同業領先水平。”

對于今年下半年息差走勢，劉成預測，從當前總的經濟形勢、政策取向、利率變化來看，下半年息差仍然面臨著收窄的壓力。“在這樣的情況下，怎樣穩定息差，對每個銀行都是更大的挑戰。我們將重點在提升業務能力和優化業務結構上發力，力爭繼續保持我們的息差優勢。”

從業績保持正增長的幾家銀行來看，他們通過擴大中收，優化資產負債表等舉措，有效緩解了息差收窄帶來的業績壓力，增強了穿越周期的綜合實力，為銀行業高質量發展提供了參考樣本。

浙商銀行高管在業績發布會上介紹，通過不斷改善收入結構，非息收入占營收比同比上升。其中，綠色中收和綠色收入帶動非息收入占比達到1/3，有效沖抵了息差收窄的影響。

“良好的資產負債表是穿越周期的關鍵。”興業銀行行長陳信健在2024年半年度業績說明會上表示。今年上半年，興業銀行通過資產負債表再重構工作，進一步優化盈利指標。

在負債端，該行重點推動存款“穩規模”“降成本”，上半年存款付息率2.06%，同比下降20個基點，已達到同類型股份制商業銀行中位數；存款增長超2000億元，在股份行中排名靠前。

“貸款投放的關注點不再是規模上多不多，而是質量上好不好。”興業銀行計劃財務部總經理林舒表示，貸款投放的重心，主要在優化結構和加強定價管理，不會去刻意追求規模的增長。

華夏銀行表示，上半年公司不斷優化資產負債結構，加大投資力度，加快資產周轉，非息收入同比增長。同時強調，“未來，我行將根據市場情況和自身業務發展，適時開展投資業務，保持均衡的投資節奏，不斷加快渠道、產品建設，豐富業務品種，提高服務能力，拓展中間業務收入增長點，實現非息業務收入可持續發展。”

陳信健表示，“要千方百計擴大中收。”做好資產負債管理，還要進一步拓展表外業務的空間。廣開財源，這樣才能緩解表內資產負債壓力，為資產負債表的調整優化創造更大的騰挪空間。

浙商銀行進一步表示，下一步將采取三大措施應對周期壓力，包括加大中收份額，擴大非息收入增長；將周期敏感資產壓下去，包括高付息存款，壓降不良突出領域的資產；打造智慧經營，轉向以數字化、算力為核心的數字金融，即鏈式生態金融。