出品｜WEMONEY研究室

文｜文心

近日，螞蟻、平安等巨頭旗下的金融科技公司紛紛在汽車(chē)金融板塊進(jìn)行了活躍布局，給本來(lái)熱鬧的汽車(chē)金融市場(chǎng)又添了一把火。

金融科技公司入局汽車(chē)金融大PK，導(dǎo)流or自營(yíng)？

近期支付寶上線了一款車(chē)抵貸產(chǎn)品“星選車(chē)貸”，為用戶提供最高額度100萬(wàn)元、最長(zhǎng)期限4年的車(chē)抵貸產(chǎn)品。該產(chǎn)品是由螞蟻星河與合作伙伴共同推出的產(chǎn)品。螞蟻星河提供信息服務(wù)、在線申請(qǐng)入口，實(shí)際的貸款融資服務(wù)由合作持牌金融機(jī)構(gòu)提供，額度、期限、利率等均以實(shí)際審批結(jié)果為準(zhǔn)。

這種導(dǎo)流模式一向是支付寶的強(qiáng)項(xiàng)。作為國(guó)內(nèi)最大的電商平臺(tái)，支付寶背靠巨大的線上流量?jī)?yōu)勢(shì)，助貸業(yè)務(wù)做的風(fēng)生水起，在消費(fèi)場(chǎng)景的布局非常廣泛。

前幾年，在斷直連、持牌經(jīng)營(yíng)等嚴(yán)監(jiān)管趨勢(shì)下，各大互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的助貸業(yè)務(wù)進(jìn)行了一波整改。監(jiān)管發(fā)文明確，“斷開(kāi)支付工具與其他金融產(chǎn)品的不當(dāng)鏈接”，矛頭指向“花唄”“白條”等“類信用卡”模式的助貸產(chǎn)品。此前，市場(chǎng)傳聞“加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理”的文件正在征求意見(jiàn)。

經(jīng)歷了一系列規(guī)范后，平臺(tái)與金融的分工逐漸明晰：金融業(yè)務(wù)趨向持牌合規(guī)，暫無(wú)牌照的業(yè)務(wù)，助貸業(yè)務(wù)逐漸回歸“導(dǎo)流”功能。

螞蟻這樣擁有巨大流量的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)以導(dǎo)流模式進(jìn)軍車(chē)抵貸市場(chǎng)，顯然是借助了自身的流量?jī)?yōu)勢(shì)。而像信也科技、嘉銀科技等一些互金平臺(tái)則據(jù)傳將以自營(yíng)模式開(kāi)展汽車(chē)金融業(yè)務(wù)。

與此同時(shí)，另一重量級(jí)的金融科技選手——平安旗下金融壹賬通也在汽車(chē)金融板塊顯示了非常活躍的動(dòng)態(tài)。近期一是推出為金融機(jī)構(gòu)打造的金捷盈數(shù)智化汽車(chē)金融解決方案，功能包括新車(chē)、二手車(chē)金融場(chǎng)景的營(yíng)銷、風(fēng)控、審批、抵押、放款、貸后管理在內(nèi)的汽融業(yè)務(wù)全鏈路智能服務(wù)；同時(shí)金融壹賬通與CIMB集團(tuán)披露將打造東南亞汽車(chē)金融數(shù)字化新生態(tài)。

螞蟻、金融壹賬通、信也科技這幾家平臺(tái)是不同類型金融科技公司的代表，從它們布局汽車(chē)金融業(yè)務(wù)的不同模式上，可以看出各家平臺(tái)也是基于各自優(yōu)劣勢(shì)做出的不同戰(zhàn)略選擇。模式不同，優(yōu)勢(shì)同，切入點(diǎn)也不同。

金融科技入局汽車(chē)金融，找準(zhǔn)定位、選對(duì)路徑是關(guān)鍵

眾多金融科技公司在汽車(chē)金融領(lǐng)域積極布局，一方面是由于汽車(chē)金融市場(chǎng)的廣闊前景對(duì)各市場(chǎng)主體都極具吸引力。但汽車(chē)金融市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)也是有目共睹。金融科技公司要想在這一市場(chǎng)分一杯羹，也并不是那么輕松。

幾家機(jī)構(gòu)的不同選擇，也是當(dāng)前金融科技與汽車(chē)金融融合發(fā)展的幾種主流模式。幾種模式各有利弊，需要結(jié)合機(jī)構(gòu)本身的優(yōu)勢(shì)與平臺(tái)特點(diǎn)。

比如導(dǎo)流模式，盡管越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)想從貸款業(yè)務(wù)中分得一杯羹，但隨著中國(guó)人口紅利的消失，各平臺(tái)流量似乎已達(dá)到天花板，各平臺(tái)從增量階段逐漸步入向存量階段。有些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的導(dǎo)流效果也沒(méi)有想象中那么美好，另外也要看客戶的契合度。

隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，對(duì)導(dǎo)流助貸業(yè)務(wù)都有更加嚴(yán)格的限制，各平臺(tái)助貸導(dǎo)流業(yè)務(wù)面臨整改。上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘高級(jí)研究員任濤表示，金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作，涉及客群、場(chǎng)景、資金以及風(fēng)險(xiǎn)等各環(huán)節(jié)之間的隔離，需要更加注重穿透與持續(xù)性監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)在從事這類業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)搭建自身風(fēng)控模式和手段，避免風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理“空心化”，按照適度分散原則審慎選擇合作平臺(tái)，以避免對(duì)單一平臺(tái)產(chǎn)生過(guò)度依賴。

對(duì)于自身沒(méi)有流量的平臺(tái)，在和流量平臺(tái)合作時(shí)，也面臨獲客成本不斷高企的壓力。因此，這類平臺(tái)擺脫對(duì)第三方流量渠道的依賴，自建自營(yíng)拓客渠道，顯的尤為重要。而走半自營(yíng)或純自營(yíng)的路徑，對(duì)機(jī)構(gòu)最直接的好處便是將發(fā)展的主動(dòng)權(quán)牢牢掌握在自己手中。但平臺(tái)構(gòu)建自營(yíng)渠道，需要在風(fēng)控能力、運(yùn)營(yíng)能力、獲客能力上有較強(qiáng)的綜合實(shí)力，前期投入和積累的周期也會(huì)比較長(zhǎng)。

而像金融壹賬通通過(guò)技術(shù)解決方案輸出，也是當(dāng)下很多以科技能力為底座的機(jī)構(gòu)切入汽車(chē)金融市場(chǎng)的不錯(cuò)轉(zhuǎn)型路徑。除了現(xiàn)有的三方數(shù)據(jù)公司提供科技輸出--數(shù)據(jù)、模型等服務(wù)外，不少助貸金融科技平臺(tái)也在積極的對(duì)外開(kāi)展科技輸出。頭部機(jī)構(gòu)的科技輸出條線負(fù)責(zé)人表示這塊收益豐厚。

比如螞蟻集團(tuán)雖然不再輸出芝麻分等，但是推出了蟻盾(ZOLOZ)，依托螞蟻集團(tuán)十多年沉淀的互聯(lián)網(wǎng)安全能力與經(jīng)驗(yàn)，提供身份安全、業(yè)務(wù)安全、產(chǎn)業(yè)風(fēng)控、合規(guī)安全等全鏈路風(fēng)控產(chǎn)品與服務(wù)。

汽車(chē)金融與金融科技融合發(fā)展帶來(lái)雙贏局面

中國(guó)汽車(chē)金融自1995年第一單汽車(chē)消費(fèi)貸款投放，在我國(guó)有近30年發(fā)展歷史，發(fā)展到現(xiàn)在，有著相對(duì)完善的監(jiān)管和較為成熟的市場(chǎng)。今年9月14日，國(guó)家金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)非銀行金融機(jī)構(gòu)支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)的通知》指出，鼓勵(lì)汽車(chē)金融公司提供相關(guān)汽車(chē)金融服務(wù)。在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，鼓勵(lì)適當(dāng)降低汽車(chē)貸款首付比例，合理確定汽車(chē)貸款期限、信貸額度，降低汽車(chē)消費(fèi)門(mén)檻等，豐富汽車(chē)金融產(chǎn)品供給。汽車(chē)消費(fèi)有望迎來(lái)新一輪的政策紅利期。

政策大力扶持下，一個(gè)新萬(wàn)億市場(chǎng)正在騰飛。

據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，中國(guó)汽車(chē)金融市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在2024至2029年間持續(xù)上升，2029年市場(chǎng)規(guī)模將突破6.8萬(wàn)億元，2024-2029年的復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到15.3%。

一方面，汽車(chē)金融巨大的市場(chǎng)成為金融科技發(fā)展的豐厚沃土，為金融科技應(yīng)用提供了廣闊場(chǎng)景。另一方面，金融科技的賦能更會(huì)為汽車(chē)金融市場(chǎng)的騰飛助添強(qiáng)勁的動(dòng)力，并成為機(jī)構(gòu)在激烈競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中構(gòu)筑強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。金融科技將深度融入汽車(chē)金融市場(chǎng)，通過(guò)數(shù)智化推動(dòng)服務(wù)模式和產(chǎn)品創(chuàng)新，已是行業(yè)不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。隨著金融科技在金融服務(wù)全鏈路中的加速滲透，汽車(chē)金融行業(yè)已進(jìn)入智能化轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期。

汽車(chē)金融業(yè)務(wù)正積極擁抱數(shù)智化科技，以此拓寬金融產(chǎn)品的獲客之路，并大力提升轉(zhuǎn)化率。在汽車(chē)金融的貸前準(zhǔn)入、貸中審批及貸后監(jiān)控等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，數(shù)智化風(fēng)控技術(shù)與智能化風(fēng)控模型正發(fā)揮著巨大作用，筑起風(fēng)控全流程閉環(huán)管理防線，進(jìn)一步提升了信貸風(fēng)控能力。

行業(yè)內(nèi)的觀察家預(yù)測(cè)，未來(lái)將有更多的金融科技企業(yè)緊跟這一發(fā)展趨勢(shì)。隨著汽車(chē)金融市場(chǎng)的邊界不斷拓寬，以及新能源汽車(chē)市場(chǎng)的蓬勃壯大，預(yù)計(jì)金融科技企業(yè)將紛紛涌入這一領(lǐng)域。尤其是在新能源汽車(chē)金融領(lǐng)域，隨著消費(fèi)者對(duì)新能源汽車(chē)需求的日益增長(zhǎng)，專為新能源汽車(chē)設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品將成為市場(chǎng)上的新寵。

中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)商用車(chē)專業(yè)委員會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)鐘渭平分析，應(yīng)關(guān)注新能源汽車(chē)金融發(fā)展：應(yīng)加大對(duì)新能源汽車(chē)金融的支持力度，降低融資成本，助力新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的快速增長(zhǎng)。

事實(shí)上，已有金融科技公司加碼新能源汽車(chē)市場(chǎng)。據(jù)某金融科技公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，該公司去年開(kāi)始加大對(duì)新能源車(chē)消費(fèi)金融的扶持力度。 越來(lái)越多的消費(fèi)者選擇購(gòu)買(mǎi)新能源車(chē)，而傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)貸款產(chǎn)品往往沒(méi)有對(duì)新能源車(chē)持傾斜態(tài)度，這為金融科技公司提供了差異化的獲客來(lái)源。

然而在汽車(chē)金融這一領(lǐng)域內(nèi)，存在著眾多的市場(chǎng)參與者，諸如商業(yè)銀行、汽車(chē)金融公司、融資租賃公司以及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等，它們共同構(gòu)成了一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)格局。

聯(lián)合資信近期發(fā)布的《2024年汽車(chē)金融行業(yè)分析》中指出，商業(yè)銀行依托于其較低的資金成本以及廣泛的渠道網(wǎng)點(diǎn)布局，是汽車(chē)金融公司最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。汽車(chē)金融公司能夠得到集團(tuán)在客源、貼息、資金和風(fēng)控系統(tǒng)等方面的支持，與商業(yè)銀行相比具有較強(qiáng)的專業(yè)性、高效的審批流程和靈活的產(chǎn)品類型。

從市場(chǎng)的構(gòu)成來(lái)分析，商業(yè)銀行無(wú)疑是汽車(chē)金融市場(chǎng)中的領(lǐng)軍者，其市場(chǎng)份額已經(jīng)過(guò)半。汽車(chē)金融公司和融資租賃公司雖然也占據(jù)了一席之地，但與商業(yè)銀行相比，仍存在一定的差距。而互聯(lián)網(wǎng)金融或金融科技公司，則作為一股新興勢(shì)力，正在逐漸嶄露頭角。

此前金融科技公司一般以導(dǎo)流為主，如果要做自營(yíng)車(chē)抵業(yè)務(wù)，對(duì)于平臺(tái)的風(fēng)控能力、不良處置能力、資金能力都提出了更高要求。