文|王彥強(qiáng)

3月26日晚，中國(guó)銀行（601988.SZ）發(fā)布2024年年報(bào)，成為第二家披露2024年度業(yè)績(jī)的國(guó)有大行。這也是2015年年報(bào)后，中國(guó)銀行披露時(shí)間最早的一份年度報(bào)告。

數(shù)據(jù)顯示，2024年，中國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6327.71億元，同比增長(zhǎng)1.38%；實(shí)現(xiàn)股東稅后利潤(rùn)2378.41億元，同比增長(zhǎng)2.56%。

在股東回報(bào)方面，2024年全年，中國(guó)銀行股價(jià)從1月2日開(kāi)盤(pán)價(jià)3.71元/股，上漲至12月31日收盤(pán)價(jià)5.39元/股，漲幅45.24%。同時(shí)，該行董事會(huì)建議派發(fā)末期現(xiàn)金股利每10股人民幣1.216元（稅前），連同中期現(xiàn)金股利在內(nèi)的全年現(xiàn)金股利為每10股人民幣2.424元（稅前），派息率達(dá)到30%。

“中國(guó)銀行積極回應(yīng)股東回報(bào)訴求，股東收益可觀。”中國(guó)銀行行長(zhǎng)張輝在2024年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)開(kāi)場(chǎng)致辭中總結(jié)道。

先看一組截至2024年末的主要業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)：

1、凈息差1.40%，同比下降19個(gè)基點(diǎn)；

2、平均總資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）0.75%，凈資產(chǎn)收益率（ROE）9.50%；

3、非利息收入同比增長(zhǎng)16.65%；占比29.05%，同比提升3.8個(gè)百分點(diǎn)；

4、不良貸款率1.25%，同比下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率200.6%，同比增長(zhǎng)8.94個(gè)百分點(diǎn)；

5、核心一級(jí)資本充足率12.2%，同比增長(zhǎng)0.57個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率18.76%，同比增長(zhǎng)1.02個(gè)百分點(diǎn)。

6、截至2024年末，中國(guó)銀行的資產(chǎn)總計(jì)為350612.99億元，較上年末增加26291.33億元，增長(zhǎng)8.11%。

新增貸款1.8萬(wàn)億，對(duì)公占比超7成

中國(guó)銀行2024年新增人民幣貸款1.8萬(wàn)億元，對(duì)公貸款占比超70%。從具體投向看，一方面，助推“兩新”政策加力擴(kuò)圍，非房消費(fèi)信貸余額增長(zhǎng)958.25億元，設(shè)備更新項(xiàng)目授信簽約超1200億元。

另一方面，落實(shí)惠企助企政策，境內(nèi)商行民營(yíng)企業(yè)、投向制造業(yè)貸款余額分別增長(zhǎng)18.72%、16.60%。其中，民營(yíng)企業(yè)貸款規(guī)模持續(xù)提升，授信覆蓋面持續(xù)擴(kuò)大，截至2024年末，中行民營(yíng)企業(yè)貸款余額超過(guò)4.42萬(wàn)億元，近三年累計(jì)增幅81%，民營(yíng)企業(yè)有貸戶近三年累計(jì)增幅88%。

中行行長(zhǎng)張輝在回答證券時(shí)報(bào)記者提問(wèn)時(shí)透露，下一步，中行將重點(diǎn)加大對(duì)民企深度參與共建“一帶一路”的金融支持，助力民企“出海”，2025年計(jì)劃支持民企項(xiàng)目立項(xiàng)融資規(guī)模超過(guò)50億美元。降低民企融資成本，量身定制全球現(xiàn)金管理服務(wù)方案，落實(shí)幫扶支持和收費(fèi)減免等政策。

科技金融作為金融“五篇大文章”之首，成為驅(qū)動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力蓬勃發(fā)展的關(guān)鍵引擎。截至2024年末，中國(guó)銀行科技金融貸款增長(zhǎng)29.67%，共為10.29萬(wàn)家科技型企業(yè)提供1.91萬(wàn)億元授信支持，綜合化服務(wù)累計(jì)供給超過(guò)7100億元。

資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，房地產(chǎn)貸款占比下降

過(guò)去一年，中國(guó)銀行的不良率為1.25％，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為200.60%，較上年末增加8.94個(gè)百分點(diǎn)。資本充足率為18.76%，一級(jí)資本充足率為14.38%，核心一級(jí)資本充足率為12.20%。均滿足監(jiān)管要求。

“去年集團(tuán)不良及生成情況保持大體穩(wěn)定，境外新發(fā)生不良有所下降，境內(nèi)部分重點(diǎn)領(lǐng)域承壓。”中行副行長(zhǎng)武劍表示。具體來(lái)看，房地產(chǎn)仍然是目前境內(nèi)新發(fā)生不良的第一大行業(yè)，但風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)逐步出清，同比已呈下降趨勢(shì)。個(gè)人業(yè)務(wù)方面，個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸和按揭貸款的新發(fā)生不良同比增加，資產(chǎn)質(zhì)量壓力仍然存在。

年報(bào)顯示，2024年中國(guó)銀行的房地產(chǎn)貸款為6.2萬(wàn)億，較上年末下降509.9億元。其中，公司貸款1.54萬(wàn)億；個(gè)人住房貸款4.66萬(wàn)億。整體都有所下降。房地產(chǎn)貸款占比從上年的31.42%進(jìn)一步降至28.80%。

展望2025年的資產(chǎn)質(zhì)量形勢(shì)，武劍認(rèn)為，房地產(chǎn)市場(chǎng)當(dāng)前仍處在深度調(diào)整期，隨著一攬子增量政策落地見(jiàn)效，房地產(chǎn)市場(chǎng)有望初步止跌回穩(wěn)，預(yù)計(jì)中行房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款的資產(chǎn)質(zhì)量壓力將延續(xù)2024年邊際改善的趨勢(shì)。

下一步，中行將加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)全口徑全周期管理，主動(dòng)應(yīng)對(duì)不良資產(chǎn)分散化、小額化的挑戰(zhàn)，最大化爭(zhēng)取現(xiàn)金清收，盤(pán)活資源釋放空間，準(zhǔn)確反映資產(chǎn)質(zhì)量，足額審慎地計(jì)提撥備。

此外，值得注意的是，中行當(dāng)天發(fā)布的《估值提升暨提質(zhì)增效重回報(bào)計(jì)劃》表示，將強(qiáng)化股東回報(bào)。自2006年上市以來(lái)，中行已累計(jì)現(xiàn)金分紅超過(guò)9000億元。未來(lái)綜合考慮經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況、股東回報(bào)以及未來(lái)發(fā)展等因素，合理確定分紅的頻次和水平，優(yōu)先采用現(xiàn)金分紅的利潤(rùn)分配方式，提高分紅的穩(wěn)定性、及時(shí)性和可預(yù)期性，增強(qiáng)投資者獲得感。